FONDS ZERTIFIKATE rohstoffe Lebensart AKTIEN & MÄRKTE UNTERNEHMEN Fonds der Woche Robeco Global Consumer Trends Equities – Mit Einkäufen Geld verdienen Investoren, die an Konsumwerte denken, blicken oft auf die Luxusartikel-Hersteller wie LVMH oder den Uhrenhersteller Richemont, zu dem etliche der wichtigsten Luxusuhren-Marken gehören. Allerdings kann der Begriff auch weiter gefasst werden, wie es das Anlagekonzept des Fonds Robeco Global Consumer Trends Equities (WKN: A0CA0W) vorsieht. Hier geht es nicht um Luxus-Artikel, sondern um Konsum-Trends, von denen Firmen profitieren. und Fernost mit 15,4 Prozent. Der Fonds kann Währungsrisiken absichern, in der Regel wird aber darauf verzichtet. Portfoliozusammensetzung Zu den Top Ten-Aktien des Fonds (Stand: Ende Juli 2014) gehören etliche Unternehmen aus der Internet- und IT-Branche. Dazu zählt neben der Aktie des Internet-Suchmaschinenanbieters Google der weltweit größte Online-Reisevermittler Priceline.com sowie Alliance Data Systems Corp. Das Unternehmen erstellt u.a. Datenanalysen für den Einzelhandel. Daneben finden sich im Fonds auch klassische Lebensmittelkonzerne, die u.a. von der Lebensmittelnachfrage in den Emerging Markets profitieren, wie z.B. Nestlé. Der Konzern weist beispielsweise zweistellige Wachstumsraten in Lateinamerika auf und punktet auch in anderen Schwellenländer-Regionen. Wertentwicklung und Fazit Auf Sicht von fünf Jahren konnten Anleger einen Ertrag von über 153 Prozent erzielen. Der maximale Verlust in diesem Zeitraum lag bei -20,4 Prozent. Themenfonds, die globale Trends aufspüren und in ihren Investmentansatz einbeziehen, gewinnen zunehmend an Bedeutung. Das können Trends sein, die von der demographischen Entwicklung bis hin zum Infrastrukturausbau in den Schwellenländern reichen. Der Robeco-Fonds setzt mit einem klaren Ansatz erfolgreich auf Konsumtrends. Er eignet sich wie andere Themenfonds grundsätzlich eher als Depotbeimischung. Eine ähnlich breite Streuung wie ein globaler Aktienfonds, der in die unterschiedlichsten Branchen investiert, kann nicht geboten werden und ist auch nicht Ziel. Robeco Global Consumer Trends Equities (EUR) D ISIN: LU0187079347 Fondsvolumen 872,5 Mio. Euro Fondswährung Euro Auflegungsdatum: 03.06.1998 Gesamtkostenquote (p.a.): 1,69% Konsum-Trends aufspüren Verantwortlich für das Portfolio des Robeco- Fonds sind Jack Neele und Richard Speetjens. Die beiden Fondsmanager wählen die Aktien unabhängig von einer Benchmark aus. Ihre Investmentphilosophie besteht darin, dass sich durch das Aufspüren langfristiger Wachstumstrends bei einem Anlagehorizont von 3 bis 5 Jahren der breiter gefasste Aktienmarkt outperformen lässt. Gegenwärtig dominieren drei starke Trends die Anlageausrichtung des Fonds. „Der erste davon ist der Trend zum „digitalisierten Verbraucher“. Die Konsumenten verbringen immer mehr Zeit damit, mit mobilen Endgeräten im Internet zu surfen und/oder dort Waren und Dienstleistungen zu bestellen. Der zweite Trend ist der Anstieg der Verbraucherausgaben in den Schwellenländern. Er hängt mit der zunehmenden Nachfrage nach Gütern zur Deckung von Grundbedürfnissen, aber auch nach westlichen Luxusgütern zusammen. Beim dritten Trend geht es um die Attraktivität „starker Marken“, so das Fondsmanagement. Regionale Aufteilung Die Themenauswahl erfolgt über einen Topdown Ansatz. Danach werden die einzelnen Aktien nach einem Bottom-up-Ansatz, der die Einzelanalyse in den Vordergrund stellt, ausgewählt. Die regionale Aufteilung des global anlegenden Fonds ergibt sich aus der Analyse der Einzeltitel und wird nicht separat gesteuert. Mit Stand vom 31. Juli dominiert Amerika mit 62,8 Prozent in der regionalen Allokation. Danach folgen mit deutlichem Abstand Europa mit 20 Prozent 20 BÖRSE am Sonntag · 34/1 4
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