UNTERNEHMEN Fonds ZERTIFIKATE rohstoffe Lebensart AKTIEN & MÄRKTE Die ETF-Branche bleibt auch 2015 auf Wachstumskurs Das ETF -Wachstum wird auch 2015 ungebrochen weitergehen. Nach Schätzungen unserer ETF - Vertriebsexperten wird aus heutiger Sicht das ETF - Wachstum in Europa zwischen 15 und 20 Prozent betragen. Mit 357,3 Milliarden EU R verwaltetem ETF -Vermögen umfasst der europäische ETF -Anteil am gesamten Fondsvolumen in Europa derzeit rund 3,3 Prozent. Wo werden 2015 die Treiber für dieses Wachstum liegen? ist, dass professionelle Investoren im Niedrigzinsumfeld oftmals nach Anlagemöglichkeiten suchen, die ein angemessenes Rendite- Risiko-Profil tragen und gleichzeitig eine gute Liquidität bieten. Derzeit steigt die Nachfrage nach Renten-ETFs überproportional. Das verwaltete Volumen in Renten-ETFs ist 2014 um 41 Prozent gestiegen, während es bei Aktien-ETFs 22 Prozent waren. ETF -Investmentlösungen im Privatkunden-Bereich Einen großen Nachholbedarf sehen wir bei Produkten für Privatanleger, die verstärkt auf ETFs setzen. Darunter fallen beispielsweise ETF-Dachfonds oder so genannte Managed Accounts. Das sind individuelle Konten, die in der Regel nach festen Vorgaben und Präferenzen der Kunden professionell von einem Vermögensverwalter gemanagt werden. Ein Erfolgsfaktor für den Durchbruch für ETFs beim Privatkunden ist die Anzahl solcher Produktlösungen auf ETF-Basis, die dann über die Vertriebswege, wie beispielsweise Filialen, vertrieben werden. Einsatz im aktiven Management Spätestens seit der Finanzkrise haben viele Anleger verstanden, dass die Märkte immer volatiler werden – und das in immer kürzeren Abständen. Diese Entwicklung kann ein weiterer Wachstumstreiber für ETFs sein. Denn in oftmals stark volatilen Märkten können hoch liquide und preisgünstige Investmentvehikel helfen, schnelle taktische Anpassungen in der Kapitalanlage vorzunehmen. Ein Trend ist auch, dass ETFs immer häufiger von aktiven Fondsmanagern eingesetzt werden. So ist der Bereich der Strategic- Beta-Produkte ein gutes Beispiel dafür, wie mit regelbasierten Investmentstilen und unter Einsatz von ETFs eine Outperformance zu klassischen Marktrenditen erzielt werden können. Auch wenn der Bereich Strategic Beta ein hohes Wachstumspotenzial bietet, ist die edukative Aufgabe, solche Portfolios den Investoren zu erklären, noch enorm hoch. 23 BÖRSE am Sonntag · 04/1 5 Simon Klein Leiter Vertrieb ETP & Institutionelle Mandate EMEA und Asien bei der Deutsche Asset & Wealth Management. Gastbeitrag Wachstumstreiber bleiben, neben echten Produktinnovationen, die Serviceleistungen für Kunden und ein starker Preiswettbewerb. Wirklich neue ETFs schaffen Zugang zu bisher nicht investierbaren Märkten oder liefern ein bisher noch nicht verfügbares Exposure. Gerade die Serviceleistungen sind für professionelle Investoren das Zünglein an der Waage, wenn es bei gleichen oder ähnlichen Produkten um die Anbieterauswahl geht. Zu solchen Serviceleistungen gehört unter anderem die Bereitstellung von Musterportfolien oder die Unterstützung für professionelle Investoren, um deren Gesamtkosten beim ETF-Handel möglichst gering zu halten. Die Kosteneffizienz bei ETFs ist einen wichtiger Faktor für das ETF-Wachstum im letzten Jahr. Als erster in Europa hat die Deutsche AWM 2014 eine preisgünstige Core-ETF-Palette aufgelegt. Durch die gesunkenen Kosten sind ETFs jetzt zu einer interessanten Anlagealternative – beispielsweise zu Futures und institutionellen Mandaten – geworden. Überproportionale Nachfrage nach Renten-ETF s Wir sehen, wie viele Branchenexperten auch, 2015 ein starkes Wachstum bei Renten-ETFs. Allerdings liegt der Schwerpunkt vor allem im High-Yield-Bereich, beispielsweise bei kurzlaufenden europäischen Hochzins-Unternehmensanleihen. Der Grund dafür
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