FONDS ZERTIFIKATE rohstoffe Lebensart AKTIEN & MÄRKTE UNTERNEHMEN Fonds der Woche Breit gestreut und gut gemischt – Templeton Global Income Fund in Cash gehalten. Im Aktiensegment setzt der Fonds innerhalb der Sektoren stark auf Finanzunternehmen, zyklische Konsumgüter und Unternehmen aus der Gesundheitsbranche. Chancen in Europa Ein global agierendes Fondsmanagement braucht eine klare Meinung zu bestimmten Regionen. Die Templeton-Experten sehen gegenwärtig Chancen in Europa. „Wir favorisieren Europa weiter gegenüber anderen Regionen. Nach unserer Analyse vom Monatsende November 2014 lagen neun der zehn am günstigsten bewerteten Märkte in Europa. Betrachtet man die einzelnen Sektoren, fällt auf, dass Energieaktien mit den niedrigsten Bewertungen seit Jahrzehnten gehandelt werden. Der Gesundheitssektor bietet werthaltige Aktien sowohl bei den größeren Pharmafirmen als auch bei den Biotech-Firmen mit unterschätztem Wachstumspotential.“ Aktien aus den Schwellenländern hält das Managementteam nach einer längeren Underperformance gegenüber den etablierten Märkten ebenfalls für attraktiv. Wertentwicklung und Fazit Der Fonds blickt im Mai auf eine zehnjährige Historie zurück. Seit Auflegung lag der Wertzuwachs bei 99 Prozent in Euro. In den vergangenen fünf Jahren konnten Anleger ca. 65 Prozent erwirtschaften. Der maximale Verlust in diesem Zeitraum hat -17,7 Prozent betragen. Der Fonds ist in unterschiedlichen Tranchen erhältlich. Die vorgestellte ausschüttende Tranche generiert durch regelmäßige Ausschüttungen einen kontinuierlichen Kapitalzufluss. Investoren bekommen mit dem Produkt ein gut gemanagtes Aktien- und Anleihen-Portfolio, das auch in schwierigen Börsenzeiten einen stabilen Kurs fährt, sowie eine gründlich selektierte Auswahl von Einzeltiteln. Templeton Global Income Fund Class A (Qdis) USD ISIN: LU0211326839 Fondsvolumen 2.015 Mio. US-Dollar Fondswährung US-Dollar Auflegungsdatum: 27.05.2005 Gesamtkostenquote (p.a.): 1,69% Vor allem in unsicheren Börsenzeiten mit starken Schwankungen ist es nicht die schlechteste Strategie nicht alles auf eine einzelne Anlageklasse setzen. Investoren, die über die richtige Mischung aus Anleihen und Aktien lieber Profis entscheiden lassen, können ihre Anlageziele mit dem Templeton Global Income Fund (WKN: A0DQXE) umsetzen. Beide Anlageklassen werden in diesem Produkt von Experten mit langjähriger Erfahrung betreut. Taktische Allokation Ein wesentliches Charakteristikum des Fonds ist die taktische Aufteilung des Fonds auf Anleihen und Aktien, über das regelmäßig in einem Investmentteam beraten wird. Das Anleihenportfolio des Fonds wird federführend von Michael Hasenstab verantwortet, der Aktienanteil von Lisa Myers. Beide werden von entsprechenden Experten mit langjähriger Erfahrung in ihrem Bereich unterstützt. Die Struktur des Portfolios wird durch die Bewertung der unterschiedlichen Anlageklassen und die Schwankungsintensität der unterschiedlichen Märkte bestimmt. Auf der Suche nach unterbewerteten Aktien werden diese mit klassischen fundamentalen Bewertungsmethoden wie z. B. Kurs-Gewinn-Verhältnis, Kurs-Buchwert-Verhältnis und Kurs- Cashflow-Verhältnis analysiert. Der Anleihe-Stratege Michael Hasenstab ist ein anerkannter Querdenker und dafür bekannt, seine Anlageentscheidungen unabhängig von Benchmarks an seinen Überzeugungen auszurichten. Dabei hat er einen klaren Fokus auf Schwellenländer und setzt auf Volkswirtschaften mit intakten Bilanzen und guten Wachstumsaussichten, deren Währungen längerfristig von diesem positiven Szenario profitieren. Breit diversifiziert Der Fonds ist mit über 400 Einzeltiteln sehr breit diversifiziert. Unter den Top-5-Positionen finden sich mit Stand vom Ende Dezember 2014 die Technologie-Aktien Samsung und Comcast sowie Anleihen aus Mexiko, Serbien und Südkorea. Knapp 66 Prozent des Investmentvermögens sind zurzeit in Aktien investiert, ca. 26 Prozent in festverzinsliche Wertpapiere, etwa neun Prozent werden 28 BÖRSE am Sonntag · 04/1 5
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