AKTIEN & MÄRKTE UNTERNEHMEN FONDS ZERTIFIKATE ROHSTOFFE LEBENSART Ausgewogene Anlagestrategien für ein anspruchsvolles Umfeld Viele unabhängige Vermögensverwalter bieten überzeugende Alternativen zu den Produkten großer Investmentgesellschaften. Über ihre Fonds können auch weniger vermögende Anleger von ihren Ansätzen profitieren. Anja Schlick Leiterin Financial Assets bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA 2016 reloaded: Auch das laufende Jahr hält wieder ein ausgesprochen anspruchsvolles Investmentumfeld bereit. An den Parametern hat sich dabei nur wenig geändert: Zumindest in Europa ist auf absehbare Zeit nicht mit einer Normalisierung des Zinsniveaus zu rechnen, sodass klassische Anleihen vor allem Risiko, aber kaum Zins bieten. Risikobehaftete Anlagen wie Aktien dagegen könnten ihrer Klassifizierung neuerlich Ehre machen und mit erheblichen Schwankungen glänzen. In diesem Umfeld auskömmliche Erträge zu erwirtschaften bleibt eine Herausforderung. Klar ist, mehr noch als in der Vergangenheit: Nur eine ausgewogene Anlagestrategie mit konsequentem Risikomanagement verspricht einen nachhaltigen Anlageerfolg. Hier kann es sich lohnen, neben den vergleichsweise neuen Multi- Asset-Fonds der großen Gesellschaften, die mit genau jenen Versprechen antreten, auch das Angebot unabhängiger Vermögensverwalter in den Blick zu nehmen. Rund 400 unabhängige Vermögensverwalter sind nach Schätzungen des Instituts für Vermögensverwaltung der Hochschule Foto: © wsf-f - Fotolia.com Aschaffenburg in Deutschland aktiv. Weniger vermögenden Anlegern gelten sie häufig als exklusive Adressen für Wohlhabende. Dabei bieten immer mehr unabhängige Vermögensverwalter Privatanlegern Zugang zu ihren Strategien im Mantel klassischer vermögensverwaltender Fonds, die Investitionsquoten flexibel steuern. Vielfach kommen dabei auch andere als die klassischen Anlageklassen zum Einsatz. Die Ergebnisse dieser Fonds, zeigen Untersuchungen, befinden sich dabei regelmäßig auf Augenhöhe mit denen einer individuellen Portfolioverwaltung für wohlhabendere Privatkunden und müssen auch den Vergleich mit den Angeboten großer Gesellschaften keinesfalls scheuen. Kapitalverwaltungsgesellschaften und Verwahrstellen fungieren dabei als Partner der Vermögensverwalter. Mit klassischen Dienstleistungen rund um Auflegung, Verwaltung und Verwahrung von Investmentfonds ermöglichen sie es dem Vermögensverwalter, sich weitgehend auf das Portfoliomanagement zu konzentrieren. Die externen Serviceanbieter organisieren vielfach auch Fachveranstaltungen, auf denen sich Vermögensverwalter präsentieren, und stellen unterschiedliche Konzepte ihrer Kunden aus der Vermögensverwalter-Branche in regelmäßigen Newslettern vor. Eine ähnliche Orientierungshilfe hält auch der VuV – Verband unabhängiger Vermögensverwalter e. V. – bereit. Hier finden sich etliche Vermögensverwalter, die sich dezidiert als Berater und Risikomanager des Kunden begreifen und dank langfristigen Denkens mit ihren Fonds noch etliche Produkt- und Marktzyklen erfolgreich überstehen werden. BÖRSE am Sonntag · 13/17 Gastbeitrag 32
BÖRSE am Sonntag | Ausgabe 04
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