FONDS ZERTIFIKATE ROHSTOFFE LEBENSART AKTIEN & MÄRKTE UNTERNEHMEN Risikokontrolle im Fokus Zentraler Bestandteil des Investmentansatzes ist die Kontrolle der Volatilität, also der Schwankungsintensität des Portfolios. Angestrebt wird eine Schwankungsbreite von sechs bis acht Prozent p.a. Ein quantitatives Modell misst die Korrelation und die erwarteten Schwankungen unterschiedlicher Anlageklassen. Bei steigenden Schwankungen wird defensiver investiert, bei nachlassender Volatilität wird dagegen offensiver angelegt. Das letzte Wort hat allerdings Fondsmanager Eugene Philalithis, der seit 2000 Multi Asset-Portfolios verwaltet. Er hat die Möglichkeit zusätzlich Risiken zu minimieren oder Strategien zur Renditeoptimierung einzusetzen. Wenn BÖRSE am Sonntag · 48/17 Fonds der Woche 43 beispielsweise die vorgesehenen Volatilitätsziele über den regelbasierten Teil des Portfolios nicht erreicht werden können, kann der Fondsmanager aktiv eine Cashquote von 30 Prozent einziehen. Fazit Das Multi Asset-Konzept des Fidelity SMART Global Moderate Fund ist eine sinnvolle Weiterentwicklung gegenüber traditionellen Mischfonds-Konzepten, die mit einer teilweise wenig flexiblen Allokation von Anleihen und Aktien den anstehenden Herausforderungen der Kapitalmärkte nicht ausreichend gewachsen sein dürften. Bei steigenden Zinsen und damit fallenden Anleihekursen sowie einer gleichzeitigen Aktienbaisse sitzen Anleger mit solchen Produkten in der Falle. Die Wertentwicklung des Fidelity- Fonds, der am 30.6.2016 aufgelegt wurde, ist überzeugend. Seit einem Jahr haben Anleger mit dem Produkt einen Ertrag von 10,2 Prozent erzielt, seit Auflegung 9,6 Prozent. Der maximale Verlust lag bislang bei 9,8 Prozent. Anzeige Gesellschaftlicher und ökologischer Wandel vollziehen sich schneller als je zuvor. Unternehmen stehen damit vor enormen Herausforderungen. Welche Antworten sie jetzt darauf fi nden, beeinfl usst ihre künftige Marktstellung und ihre Wachstumsaussichten erheblich. Denn nur anpassungsfähige und nachhaltige Geschäftsmodelle werden von den Veränderungen profi tieren. Schroders findet solche Unternehmen. So erzielen wir langfristig Mehrwert für unsere Kunden. Weitere Informationen fi nden Sie unter schroders.de/nachhaltigkeit
BÖRSE am Sonntag | Ausgabe 48
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