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Lebensadern
der Wirtschaft – SPDR
Morningstar Multi-Asset Global Infrastructure UCITS ETF
Infrastruktur ist ein Investmentthema, an dem Anleger
nicht vorbeikommen. In Asien fließen Milliarden in
Infrastrukturprojekte wie z. B. innovative Stromleitungen.
In den entwickelten westlichen Industriestaaten
herrscht dringender Bedarf an Erneuerungen veralteter
Einrichtungen. Alleine in den USA stehen laut
„American Water Works Association“ in den kommenden
20 Jahren notwendige Investitionen bei der
Wasserversorgung
in Höhe von 330 Milliarden USDollar
an. Mega-Themen der Zukunft wie Industrie
4.0 und autonomes Fahren benötigen beispielsweise
Datennetze mit hoher Leistungsfähigkeit. Aktionäre
und Anleihegläubiger
schätzen bei Infrastrukturunternehmen
u. a. die berechenbaren Kapitalflüsse. Viele
Aktien des Segments bieten überdurchschnittliche Dividendenrenditen.
Mit dem SPDR Morningstar Multi-
Asset Global Infrastructure UCITS ETF (WKN: A12EAR)
investieren Fondsanleger sowohl in Bonds als auch in
Aktien aus dem Infrastruktursektor.
Vorreiter institutionelle Investoren
Institutionelle Investoren haben schon viele Jahre Infrastruktur-
Investments im Blick. Für Privatanleger blieben diese Anlagemöglichkeiten
in Energieversorgungs- und Straßenbauprojekte
aufgrund hoher Mindestinvestments und geringer Liquidität
größtenteils verschlossen. McKinsey hat in einer Studie den Investitionsbedarf
genauer unter die Lupe genommen. Nach Erkenntnissen
der Unternehmensberater werden weltweit aktuell jährlich
2,5 Billionen US-Dollar in Infrastruktur investiert. Das entspricht
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Fonds der Woche
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etwa 2,9 Prozent des globalen Bruttoinlandsprodukts. Bis 2030
sind allerdings jährliche Investitionen in Höhe von 3,3 Billionen
US-Dollar nötig, um dem Bedarf gerecht zu werden.
Breite Streuung
Mit einer Anzahl von ca. 1.000 Einzeltiteln ist der SPDR Morningstar
Multi-Asset Global Infrastructure-Index, der sowohl Aktien
als auch Anleihen erhält, sehr breit gestreut. Die im Index am
höchsten gewichtete Aktie, die Union Pacific Corp., macht gerade
1,8 Prozent des Portfolios aus. Das Unternehmen ist der Mutterkonzern
der Union Pacific Railroad, der größten Eisenbahngesellschaft
der Vereinigten Staaten. Der Konzern wurde 1862 mit dem
Ziel gegründet, vor allem den Westen der USA zu erschließen. In
anderen Gegenden der Vereinigten Staaten wurde das Streckennetz
durch zahlreiche Übernahmen erweitert. Das Unternehmen
profitiert stark von der guten wirtschaftlichen Gesamtverfassung
der USA. Zudem ist das Management dabei, erfolgreich die Kosten
zu senken. Die beiden Anlageklassen Aktien und Anleihen
werden zum Ende eines Quartals wieder gleichgewichtet. Obwohl
der Investmentansatz global ausgerichtet ist, dominiert die USA
mit knapp 47 Prozent den Index deutlich. Unter den Subsektoren
sind Versorgungsbetriebe (u. a. Elektrizitäts-, Gas-Versorger, Abfallmanagement)
mit 46 Prozent am stärksten vertreten, gefolgt
von Transport und Infrastruktur (38 Prozent) sowie Telekom und
Kommunikationsanlagen (7 Prozent).
Stabile Entwicklung
Der Fonds wurde im April 2015 aufgelegt. Auf Sicht von drei Jahren
haben Euro-Anleger mit dem Misch-ETF 10,9 Prozent erzielt. Der
maximale Verlust hat in diesem Zeitraum geringe -7,6 Prozent betragen.
Die Kostenquote liegt bei günstigen jährlichen 0,4 Prozent.
Das Produkt ist nicht währungsgesichert. Der Index, auf den sich
der ETF bezieht, wird in US-Dollar berechnet. Kursveränderungen
des Euro gegenüber dem US-Dollar beeinflussen damit auch den
Kurs des ETFs. Das Produkt ist eine kostengünstige Möglichkeit für
Investoren, den Infrastruktur-Sektor über die Anlageklassen Aktien
und Anleihen abzudecken. Christian Bayer
SPDR Morningstar Multi-Asset Global Infrastructure UCITS ETF
ISIN: IE00BQWJFQ70
Fondsvolumen: 444,7 Mio. US-Dollar
Fondswährung: US-Dollar
Auflegungsdatum: 14.4.2015
Gesamtkostenquote (p.a.): 0,4 %