AKTIEN & MÄRKTE UNTERNEHMEN FONDS ZERTIFIKATE ROHSTOFFE LEBENSART
Land der Extreme: Norwegen lockt nicht nur Touristen mit einer atemberaubenden
Landschaft, sondern auch Investoren mit dem größten Fonds der Welt.
Rund 1,8 Millionen norwegische Kronen. Das ist die Mindestmenge
an Vermögen, die derzeit jeder Staatsbürger Norwegens besitzt. Zumindest
in der Theorie. Die Zahl nämlich kommt zustande, wenn
man das aktuelle Volumen des norwegischen Staatsfonds in Höhe
von 9,64 Billionen Kronen durch die Einwohnerzahl (circa 5,3 Millionen)
des skandinavischen Landes teilt. 1,8 Millionen Kronen
entsprechen derweil rund 180.000 Euro und damit einem ziemlich
netten Finanzpolster je Einwohner, sollten aus guten irgendwann
einmal schlechte Zeiten werden.
Aus diesem Grund wurde der Fonds 1990 vom norwegischen Finanzministerium
auch aufgelegt. Seit 1996 landen alle Einnahmen
des Staates aus den Geschäften mit Öl und Gas darin. Über die
Jahre aufaddiert ergibt das eine Summe in Höhe von circa 350 Milliarden
Euro. Bereits das ist eine ungeheuer große Menge an theoretisch
jederzeit verfügbaren finanziellen Mitteln. Da es sich der
norwegische Staat jedoch zur Aufgabe gemacht hat, diese Gelder
gewinnbringend anzulegen, wurden daraus bis heute umgerechnet
920 Milliarden Euro. Und damit ist der norwegische Staatsfonds
klar der wertvollste aktiv verwaltete Fonds der Welt.
Jede 71. Aktie gehört Norwegen
Er hält Anteile an 9.158 Unternehmen aus 73 Ländern. So gehören
ihm nach Angaben der Nachrichtenagentur Reuters im Schnitt
1,4 Prozent der Unternehmensanteile weltweit oder jede 71. Aktie.
Damit ist er nicht nur der größte Fonds, sondern auch der größte
Aktionär der Welt. Und dazu ein überaus erfolgreicher. Seit 1998
erwirtschaftet er nach eigenen Angaben im Schnitt bei vergleichsweise
geringen Schwankungen eine jährliche Rendite von 5,9 Prozent.
Und schlägt damit den Dax. Der Aktienanteil des Portfolios
liegt mit 69,3 Prozent inzwischen auf Rekordhöhe. 28 Prozent der
Anlagesumme sind in Staatsanleihen investiert. Die restlichen 2,7
Prozent stecken in Immobilien. Zu den Top-Holdings im Fonds
zählen die Papiere von Microsoft, Apple, Amazon, Nestlé und Alphabet.
Damit befinden sich unter den fünf größten Positionen vier
US-Tech-Werte. Die Microsoft-Aktie war es so auch, die großen
Anteil an einer erneuten Steigerung des Fondsvolumens um 25,7
Milliarden Euro im zweiten Quartal dieses Jahres hatte.
Auch der größte Fonds der Welt kämpft jedoch mit den aufkeimenden
Rezessionsängsten und geopolitischen Krisenherden, die
an den Finanzmärkten zuletzt immer wieder für Turbulenzen
sorgten. 2018 beispielsweise, als es im Herbst zu einem wahren
Börsenbeben kam, erzielte auch der norwegische Staatsfonds eine
negative Rendite. Allerdings nutzte er zeitgleich die teils massiven
Kursdellen der US-Tech-Aktien und stockte deren Anteil im Dezember
auf. Das zahlt sich nun aus.
Solche klugen Schachzüge sind es, die den Fonds für Anleger interessant
machen. Sie können nicht in ihn investieren, aber sie
BÖRSE 28 am Sonntag · III | 2019