Fonds
ENTSPANNT
IN TURBULENTE ZEITEN
Entspannt in turbulente Zeiten – Lyxor Portfolio Strategy ETF
Durch die Überlagerung unterschiedlicher Krisen müssen Anleger aktuell mit großen Unsicher-heiten
Fonds des Monats
leben. Der Krieg in der Ukraine und die daraus folgenden Sanktionen gegen Russland haben
zur Knappheit bei Öl und Gas geführt. Darüber hinaus bestimmen eine hohe Inflation und einge-schränkte
Lieferketten das Wirtschaftsleben. Eine Verschärfung der COVID-Krise im Winter kann
zu einer weiteren Verschärfung der Lage beitragen. Anleger sind jedenfalls gut beraten, sich warm
anzuziehen und Risiken im Blick zu behalten. In solchen Situationen ist es ratsam nicht alle Eier in
einen Korb zu legen, sprich nicht allein auf Aktien zu setzen. Gefragt sind vermögensverwaltende
Strategien wie der Lyxor Portfolio Strategy ETF (WKN: ETF701), die unterschiedliche Anlageklas-sen
nutzen.
Free Lunch
Dem Ökonomen und Nobelpreisträger Harry
Markowitz, Vater der Portfolio-Theorie, wird
der Satz zugeschrieben: „Diversification is the
only free lunch in finance“. Deutsche Anleger
gehören nicht zu den risikofreudigsten. Daher
werden Konzepte, die Aktien-Risiken minimie-ren
und weitere Anlageklassen wie Anleihen
oder Rohstoffe nutzen, hier durchaus geschätzt.
Trotz der Marktturbulenzen waren laut Bun-desverband
Investment und Asset Management
(BVI) Mischfonds und Multi Asset-Produkte
im ersten Halbjahr 2022 für Anleger attraktiv.
„Mischfonds erhielten 16,3 Milliarden Euro
neue Gelder. Damit knüpfen sie an den Vor-jahreszeitraum
an, als ihnen 16,9 Milliarden
Euro zugeflossen waren“, so die BVI-Experten
in einer aktuellen Auswertung. Die meisten
Fonds, die auf verschiedene Anlageklassen
setzen, werden aktiv gemanagt. Dabei fallen
entsprechende Kosten für das Management an.
Allerdings gibt es auch günstigere vermögens-verwaltende
ETF-Konzepte.
Multi-Asset-Ansatz
Der Lyxor Portfolio Strategie ETF setzt passiv
über Indizes auf Aktien, Anleihen und Roh-stoffe,
die über Ziel-ETFs abgebildet werden.
Marktprognosen spielen bei der Zusammen-setzung
des Portfolios keine Rolle. Jährlich im
März erfolgt eine Reallokation der Anlageklas-sen,
d.h. die ursprüngliche Gewichtung mit
60 Prozent Aktien, 30 Prozent Anleihen und
10 Prozent Rohstoffen wird wiederhergestellt.
Auch für die einzelnen Regionen sind Quo-ten
vorgesehen. Aktien aus Nordamerika und
Lyxor Portfolio Strategy UCITS ETF
ISIN: DE000ETF7011
Fondsvolumen: 169,1 Mio. Euro
Fondswährung: Euro
Auflegungsdatum: 12.04.16
Gesamtkostenquote (p.a.): 0,45 %
Europa sind mit jeweils 15 Prozent vertreten, je
10 Prozent werden in deutsche Titel über DAX
und MDAX, in Schwellenländer und die Re-gion
Asien & Pazifik investiert. Je 10 Prozent
fließen in europäische und US-amerikanische
Staatsanleihen sowie in deutsche Pfandbriefe.
Der Rohstoff-Anteil wird über den Lyxor
Bloomberg Equal-weight Commodity ex Agri-culture
UCITS ETF abgebildet, der mit einem
Plus von 37,9 Prozent seit Jahresbeginn einen
erheblichen Performancebeitrag geliefert hat.
Im Rohstoff-ETF werden Energie (u.a. Rohöl
und Erdgas) sowie Edel- und Industrie-Metalle
(u.a. Gold, Kupfer und Zink) berücksichtigt.
Umstrittene Investments in Agrarrohstoffe blei-ben
komplett außen vor.
Fazit
Der ausschüttende Lyxor Portfolio Strategie
ETF erzielte in drei Jahren 21,2 Prozent, im
laufenden Jahr hielt sich der Verlust mit einem
Minus von 3,8 Prozent bislang in vergleichs-weise
engen Grenzen. Die laufenden Kosten
des Dach-ETFs sind mit 0,45 Prozent p.a. im
Vergleich zu aktiv gemanagten Multi Asset-
Portfolios günstig. Anleger bekommen ein breit
gestreutes Portfolio, das auch in Krisen-Zeiten
Widerstandsfähigkeit beweisen sollte.
Christian Bayer
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