AXA

Fondskäufer orientieren sich an Ranglisten

Für die Mehrheit der Deutschen ist die gute Platzierung eines Fonds in Ranglisten oder eine Auszeichnung von Fachpublikationen oder Ratingagenturen entscheidendes Kriterium beim Fondskauf, so das Ergebnis einer aktuellen bevölkerungsrepräsentativen Studie, die AXA Investment Managers (AXA IM) mit dem Meinungsforschungsinstitut TNS Infratest bei 1.000 Interviewten durchgeführt hat. „Anleger wünschen sich Orientierung bei der Fondsauswahl. Bei aktuell über 7.500 zugelassenen Publikumsfonds in Deutschland ist es nachvollziehbar, dass eine eigene objektive Auswahl und Bewertung gar nicht darstellbar ist", so Karin Kleinemas, Head of Marketing, Communications & Brand Northern Europe. Der gute Name eines Anbieters spielt bei der Entscheidung für einen Investmentfonds ebenfalls eine wichtige Rolle – allerdings über die letzten Jahre mit sinkender Tendenz. Vor allem Besserverdiener achten bei der Fondsauswahl auf den Namen des Anbieters (73%). Für diejenigen, die sich schlecht mit Finanzthemen auskennen, spielt die Namhaftigkeit des Anbieters überraschenderweise die geringste Rolle (44%). Die Fondsgesellschaften selbst sind weitgehend unbekannt. 81 Prozent der Deutschen können spontan keine einzige Fondsgesellschaft benennen 

RobecoSAM

Nachhaltigkeitsindex für EM-Aktien

Mit fortschreitender Bedeutung der Schwellenländer ist der Bedarf an einem Referenzindex für nachhaltig orientierte Investoren gestiegen. Die exklusiv auf Sustainability Investing fokussierte Gesellschaft RobecoSAM und S&P Dow Jones Indices, der größte Anbieter von Finanzmarktindizes, haben nun den Dow Jones Sustainability Emerging Markets Index kreiert. Mit dem DJSI Emerging Markets können Anleger die Kursentwicklung der Firmen verfolgen, die von RobecoSAM im Rahmen des jährlichen Corporate Sustainability Assessment (CSA) als die nachhaltigsten ihrer Branche identifiziert werden. Das CSA bewertet die Unternehmen anhand ökonomischer, ökologischer und sozialer Kriterien. Von den insgesamt 800 Emerging-Market-Unternehmen, die zur Teilnahme am CSA 2012 berechtigt waren, wurden 69 als „Sustainability Leader“ identifiziert und in den Index aufgenommen. Somit enthält der DJSI Emerging Markets laut RobecoSAM Unternehmen aus 20 Schwellenländern, die besser aufgestellt sind als ihre Mitbewerber, um langfristige Nachhaltigkeitsrisiken und -chancen zu adressieren. Im Index vertreten sind aktuell unter anderem Taiwan Semiconductor, die Industrial & Commercial Bank of China, China Mobile, die brasilianische Bank Itau Unibanco S.A und der Ölkonzern Petroleo Brasileiro.

Phaidros Funds

Gefallene Engel im Portfolio

Der von der Münchner Asset Manager Eyb & Wallwitz neu aufgelegte Phaidros Funds Fallen Angels legt schwerpunktmäßig in Anleihen großer Unternehmen an, deren Rating unter die Marke von BBB (Investmentgrade) gefallen ist. Der Fonds ist in zwei thesaurierenden (ISIN: LU0872913917 und LU0872914139) und einer ausschüttenden Variante (ISIN: LU0872914485) erhältlich. Die zur Gruppe der Fallen Angels zählenden Zinspapiere sind ursprünglich mit einem Investmentgrade Rating an den Anleihenmarkt gekommen. Anschließende Bonitätsherabstufungen sorgen dann für Kurseinbußen, die oftmals über das gerechtfertigte Maß hinausgehen. Die Fondsmanager des Phaidros Funds Fallen Angels streben ein Portfolio an, das zu etwa 75% aus Euro-notierten Anleihen etablierter Unternehmen mit einem BB bzw. BB+ Rating besteht, dem höchsten für High Yield Titel. Nach Recherchen von Eyb & Wallwitz kommen Hochzinsanleihen im globalen Maßstab auf eine durchschnittliche jährliche Ausfallrate von 4,3%. Bei Fallen Angels beträgt dieser Wert nur 1,4%. Die Bonds werden auch wesentlich liquider gehandelt. In einem Drittel aller Fälle könnten die betroffenen Unternehmen ihren guten Ruf als Investmentgrade-Gesellschaft später sogar wieder herstellen, was Kurssteigerungen der Anleihen nach sich ziehe.