ZERTIFIKATE ROHSTOFFE LEBENSART AKTIEN & MÄRKTE UNTERNEHMEN FONDS
Indizes
Stand: Freitag nach Börsenschluss
Index % seit Jahresbeg. 52W-Hoch 52W-Performance
Dow Jones 25564,93 +3,42% 26951,81 +10,37%
S&P 500 2788,68 +4,30% 2940,91 +8,84%
NASDAQ 7560,99 +9,53% 8133,30 +14,47%
DAX 11578,50 -10,37% 13596,89 -10,87%
MDAX 24188,90 -7,68% 27525,23 -7,04%
TecDAX 2661,36 +5,23% 3049,60 +6,67%
SDAX 11005,25 -7,42% 12749,38 -7,29%
EUROSTX 50 3221,78 -8,05% 3708,82 -10,56%
Nikkei 225 22532,08 -1,02% 24448,07 +5,05%
Hang Seng 25561,40 -14,57% 33484,08 -9,23%
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Auszahlung, sofern der Kurs des Basiswerts sich während der
Laufzeit zwischen einer oberen und einer unteren Maximalbetragsschwelle
bewegt und diese Schwellen am Bewertungstag nicht
berührt oder durchbrochen werden. Im Unterschied zu Inline-
Optionsscheinen kann sich aber selbst dann noch eine Rückzahlung
ergeben, wenn es zu einem Verlassen der besagten Bandbreite
kommen sollte.
Dazu ist es erforderlich, dass die beiden unter der unteren bzw.
über der oberen Grenze des Korridors angeordneten K.-o.-
Schwellen während der gesamten Laufzeit unverletzt bleiben. Ist
dies der Fall, und notiert der Basiswert am Bewertungstag wieder
zwischen den beiden Maximalbetragsschwellen, entspricht
der Rückzahlungsbetrag – wie es die Bezeichnung auch erahnen
lässt – wiederum 10 Euro. Bei einem Basiswertpreis zwischen
Maximalbetragsschwelle und K.-o.-Level errechnet sich der
Rückzahlungsbetrag dagegen proportional zur Distanz von der
jeweiligen K.-o.-Schwelle. Notiert der DAX bei Fälligkeit eines
Seitwärts-Stable-Optionsscheins mit einer oberen Maximalbetragsschwelle
von 13.400 Punkten und einer K.-o.-Schwelle von 13.650
Punkten, wie sie zum Beispiel beim Schein WKN ST34J1 existiert,
am Bewertungstag – in diesem Fall der 15. März 2019 – beispielsweise
bei exakt 13.450 Zählern, läge der Rückzahlungswert bei
genau acht Euro; die Rechnung dazu: 200/250 x 10 Euro = 8 Euro.
Bei identischem Korridor, was die Rückzahlung zu zehn Euro anbelangt,
und gleicher Fälligkeit gehen Käufer von Seitwärts-Stable-
Optionsscheinen aufgrund der zusätzlichen Pufferzonen am unteren
und oberen Rand während der Laufzeit somit ein geringeres Knockout
Risiko als die Erwerber vergleichbarer Inliner ein. Dies kann
im Fall eines Falles den Unterschied zwischen einer sehr attraktiven
Rendite oder zumindest einer Teilrückzahlung (Basiswertpreis
am finalen Bewertungstag zwischen Maximalbetrags- und K.-o.-
Schwelle) und dem Totalverlust des eingesetzten Kapitals ausmachen.
Dafür sind vergleichbare Inliner allerdings stets günstiger zu
haben, womit sich eine noch höhere Maximalrendite ergibt.