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db X-trackers Portfolio Total Return Index UCITS ETF

ETFs sind als passives und kostengünstiges Anlageprodukt zur Indexnachbildung immer mehr ins Bewusstsein der Anleger vorgedrungen. Allerdings bevorzugen gerade Privatanleger Produkte, die nicht nur Anlagevehikel sind, sondern auch Anlagelösungen wie z. B. attraktive Renditen in unterschiedlichen Marktphasen bei überschaubarem Risiko  bieten. Hier sind gute Mischfonds wie der db X-trackers Portfolio Total Return UCITS-ETF gefragt, der ein aktives Management auf Basis von ETF-Bausteinen bietet.

BÖRSE am Sonntag

Aktives Management passiver Bausteine

Ansatz

Das global ausgerichtete Portfolio bewegt sich in den Anlageklassen Renten und Aktien. Anlageziel ist ein Zuwachs des Kapitals bei begrenzter Volatilität. Der Aktienanteil kann zwischen 30 und 70 % des Portfolios variieren. Dabei werden sowohl Unternehmen aus den entwickelten Ländern als auch den Emerging Markets berücksichtigt. Auch der Rentenanteil kann zwischen 30 und 70 % variieren. Dieses Spektrum wird über Staatsanleihen-, inflationsgebundene Anleihen- und Geldmarkt-Indizes abgebildet. Es ist grundsätzlich möglich, dass auch die Anlageklasse Immobilien ins Portfolio mit einbezogen wird. Die Immobilien werden durch REITs-Indizes abgebildet. Die Real Estate Investment Trusts sind eine steuerbegünstigte Sonderform der Immobilienaktie mit besonders hoher Ausschüttungsquote. Der Mathematiker Andreas Beck, Vorstandssprecher des Instituts für Vermögensaufbau, ist Leiter des Indexkomitees und überwacht die Zusammensetzung des Portfolios. Er verfolgt einen strikt fundamentalen Ansatz. Entscheidend für den Anlageerfolg sind seiner Meinung nach geringe Kosten, eine breite Streuung und laufende Erträge aus Dividenden, Zinsen und Mieten. Aus diesem Grund fehlen auch Rohstoffe in der Portfolio-Allokation.

Portfolio

Beck setzt nicht auf hektisches Trading.Er hat eher eine ruhige Hand und das auch in schwierigenZeiten wie im Juni als sowohl Anleihen als auch Aktien nach Aussagen der US-Zentralbank zur Geldpolitik kurzzeitig gemeinsam Kursverluste verbuchten: „Unter dem Strich kann man die plötzlichen Verluste nur als Indiz sehen, wie nervös viele Anleger immer noch sind. Viele Papiere scheinen weiter in Besitz „zittriger Hände“ zu sein, die schon bei vagen Marktgerüchten verkaufen“, so Beck.Aktuell setzt sich das Portfolio aus 55 % Aktien und 45 % Immobilien zusammen. Imdb X-trackers Portfolio Total Return Index UCITS ETF werden die Anlageklassen je nach Attraktivitätder Renditen (Zinsen, Dividenden oder Mieten) relativ zum Risiko gewichtet.Durch die starke Fokussierung auf laufende Erträge verwundert es nicht, dass ein ETF auf den Stoxx Global Select Dividend 100 am stärksten im Portfolio vertreten ist (etwa. 17 %). Im Anleihesegment sind deutsche Pfandbriefe mit etwa 10 % im Gesamtportfolio vertreten.KommendenNovember kann das aktiv gemanagte ETF-Portfolio auf eine fünfjährige Historie zurückblicken. Seit Auflegung verbuchten Anleger damit respektable 62 % Gewinn. Ebenfalls überzeugend bewältigte der Fonds die Risikoseite mit einem maximalen Verlust von 12,17 % auf Sicht von drei Jahren.

Fazit

Der db X-trackers Portfolio Total Return Index UCITS ETF ist ein attraktives Basisinvestment für Anleger, die die Asset Allocation in professionelle Hände geben wollen. Dafür fallen sowohl auf der Ebene der Ziel-ETFs als auch auf der Ebene des Dachfonds Gebühren an, die allerdings im Unterschied zu herkömmlich gemanagten Fonds aufgrund der ETF-Struktur im Rahmen bleiben und aufgrund der Qualität des Produkts auch gerechtfertigt sind.

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