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Dr. Höller Prime Values: Ethisch und erfolgreich

Es gibt ethische Investments, die nicht nur dem Gewissen, sondern auch dem Geldbeutel wirklich gut tun. Hierfür ist der Prime Values Income der Schweizer Vermögensverwaltungsgesellschaft Dr. Höller ein hervorragendes Beispiel. Der defensiv ausgerichtete Mischfonds kann mit einer ausgezeichneten Performance aufwarten, die mit den besten konventionellen Produkten seiner Kategorie mithält. Damit ist der Dr. Höller Prime Values Income nicht nur für den ethisch orientierten Investor einen genaueren Blick wert.

BÖRSE am Sonntag

Der Dr. Höller Prime Values Income ist in den vergangenen Jahren wiederholt prämiert worden, u.a. von Ecoreporter und der Ratingagentur Lipper. In diesem Monat erst erhielt der Fonds von Lipper eine Auszeichnung als bester in der Schweiz zugelassener Fonds in der Kategorie weltweit konservativ anlegender Mischfonds im Fünf- Jahres-Vergleich. Dabei war der Dr. Höller Prime Values Income auch gegen herkömmliche Investmentfonds ohne ethische Orientierung angetreten.

Defensive Ausrichtung

Der Dr. Höller Prime Values Income investiert weltweit in Anleihen und Aktien großer und mittlerer Unternehmen und Emittenten. Dabei darf der maximale Anteil an Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren bis zu 30% des Fondsvermögens betragen. Damit ist der Mischfonds grundlegend defensiv ausgerichtet. Dies trägt wesentlich dazu bei, dass der Fonds sich auch in unruhigen Börsenzeiten stabil entwickelt. Selbst im „Lehman-Jahr“ 2008 gab der Fonds um weniger als 7% ab. Bei der Auswahl der Vermögenswerte wird den europäischen Börsen, inklusive Schweiz, der Vorzug gegeben. Daneben sind im Aktienbereich auch noch US-amerikanische und kanadische Aktien von Bedeutung. Im Bereich der Anleihen rangieren schwedische, britische und niederländische Papiere auf den ersten Plätzen. Die Anleihen im Portfolio zeichnen sich überwiegend durch gute Bonität, d.h. Investment Grade-Rating bzw. eine vergleichbare Beurteilung aus.

Ethischer Auswahlprozess

Bei der Selektion der Einzelwerte wird besonders darauf geachtet, dass es sich um Aktien von Unternehmen bzw. Anleihen von Emittenten handelt, in deren Geschäftspolitik eine ausgeprägte Umweltfreundlichkeit sowie die Einhaltung hoher ethischer und moralischer Grundprinzipien erkennbar sind. Ausgeschlossen werden zum Beispiel Unternehmen und Emittenten, die Menschenrechte missachten, Nukleartechnologie oder militärische Güter herstellen, einsetzen oder vertreiben. Konkret wird dabei so vorgegangen, dass nach der Titelselektion auf Basis von Finanzanalysen das Ethik-Research der Vermögensverwaltung Dr. Höller eine Analyse nach ethischen Kriterien durchführt, die dann durch ein unabhängiges Ethik-Komitee aus Wirtschafts- und Wissenschaftsexperten nochmals bewertet wird. Dieser Auswahlprozess wird vom Dr. Höller- Management als „Ethik-Filter“ bezeichnet.

Stabiles Wertwachstum

Als ein auf langfristigen Kapitalzuwachs ausgerichteter Fonds kann der Dr. Höller Prime Values Income bis dato auf stabiles Wachstum zurückblicken. Seit Auflage 1995 konnte der Fonds mit einer Performance von 104,14% seinen Wert mehr als verdoppeln. Auf Fünfjahressicht legte er um 21,44% zu, das entspricht einer jährlichen Rendite von fast 4% (Stand Ende Januar 2010). Die Gebühren gehören allerdings auch nicht zu den niedrigsten in der Kategorie. Der Ausgabeaufschlag beträgt 5,00%. Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio, TER) beläuft sich jährlich auf 1,79%. In jedem Fall aber wird der Dr. Höller Prime Values Income seinem Anspruch, ethisches Investment mit langfristig stabiler Rendite zu verbinden, mehr als gerecht.