Beitrag teilen
Link in die Zwischenablage kopieren
Link kopierenLBBW Dividenden Strategie Euroland: Auf die Renditestars Europas setzen
Der LBBW Dividenden Strategie Euroland ist ein klassischer Stock-Picking-Fonds mit Fokus auf Aktien aus dem Euroraum. Der Fonds wurde 1999 aufgelegt und war einer der ersten, bei dem das Thema Dividende den Investmentfokus bildete. Der Fonds konzentriert sich dementsprechend auf Titel, die sich durch eine nachhaltige aktionärsfreundliche Dividendenpolitik und eine hohe Dividendenrendite auszeichnen. Der bereits in der Vergangenheit mehrfach prämierte LBBW Dividenden Strategie Euroland erhielt erst vor einigen Tagen wieder einen Lipper Fund Award als bester europäischer Aktienfonds auf Zehnjahressicht.
Der LBBW Dividenden Strategie Euroland versucht, Aktien der Eurozone mit einer Dividende herauszupicken, die über dem Dividendendurchschnitt des DJ EURO STOXX 50 liegt. Diese Regel muss zwar nicht auf jeden einzelnen Wert zutreffen. Aber der Durchschnitt des Portfolios sollte über der aggregierten Dividendenrendite des Vergleichsindex liegen. Die überdurchschnittlichen Ausschüttungen sollten nachhaltig sein, also auf Basis stabiler Unternehmenserträge erfolgen. Denn dadurch bleiben die Dividenden gut kalkulierbar.
Fundamentale Faktoren
Bei der Auswahl der Titel werden beim LBBW Dividenden Strategie Euroland neben der Dividendenrendite auch fundamentale Faktoren einbezogen. Diese sollen Aufschluss über das Potenzial zukünftiger Ausschüttungen geben. Dabei sind insbesondere die Bilanzstruktur, die Innenfinanzierungskraft sowie die unternehmensspezifischen Wachstumsperspektiven von Bedeutung. So sollen nicht nur überdurchschnittliche Dividendeneinnahmen erzielt, sondern auch Kursgewinne aus substanzstarken Unternehmenswerten ermöglicht werden.
Das Portfolio des LBBW Dividenden Strategie Euroland ist branchen- und regionenspezifisch diversifiziert. Der Schwerpunkt der Anlage liegt bei hochkapitalisierten Werten. Diese werden um aussichtsreiche Investments in Mid Caps und Small Caps ergänzt. Das Portfolio kann aus 70 bis 100 Titeln bestehen, wobei die größten Einzelpositionen auf 5% Gewicht beschränkt sind. Die Nummer eins im Portfolio ist derzeit Unilever mit 4,81%, gefolgt von BASF und Total. Den größten Anteil machen Unternehmen aus Frankreich mit über einem Viertel der Gewichtung aus. Dahinter kommen Werte aus Deutschland und den Niederlanden.
Langfristig erfolgreiches Investment
Kurz nach Auflegung des Fonds übernahm im Jahr 2000 Berndt Maisch den LBBW Dividenden Strategie Euroland. Der Fondsmanager war bereits vor der Übernahme als Analyst in die Investmentstrategie involviert und leitet seitdem den Fonds sehr erfolgreich. Unter seiner Leitung schlägt der Fonds seine Kategorie und die Benchmark mit fünf bis sechs Prozentpunkten pro Jahr. Seit Ausbruch der Finanzkrise liegt der Fonds allerdings etwas hinter den Vergleichsbarometern. Aber da sich jetzt abermals langfristig fundamentale Aspekte bei der Wertentwicklung in den Vordergrund schieben, sollte sich die Dividendenstrategie des Fonds wieder auszahlen. Besonders gilt dies angesichts des aktuell schwachen konjunkturellen Umfelds.
Der LBBW Dividenden Strategie Euroland liegt mit einem Ausgabeaufschlag von 5,00% und einer Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio, TER) von 1,71% im Rahmen seiner Kategorie. Für langfristig orientierte Anleger auf der Suche nach einem substanzstarken und dividendenträchtigen Aktieninvestment in Europa ist der LBBW Dividenden Strategie Euroland eine attraktive Wahl.
