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Link kopierenRobecoSAM Sustainable Healthy Living - Fitnesskur für das Depot
Das Schweizer Investment-Haus RobecoSAM hat sich auf das Thema wirtschaftliche Nachhaltigkeit spezialisiert. Zu den Renditerennern der Gesellschaft zählt der Themenfonds RobecoSAM Sustainable Healthy Living Fund. Manager Martin Jochum unterteilt sein Anlageuniversum in die Bereiche Ernährung, Aktivität, Körperpflege und Gesundheit. Viele Unternehmen sind in ihrer Branche Marktführer und bieten gute Gewinnperspektiven. Die defensive Ausrichtung vieler Titel und ihre relativ günstigen Bewertungen bei vielversprechenden Gewinnaussichten verleihen dem Fonds zusätzliche Attraktivität.
Die Erhaltung beziehungsweise die Verbesserung der persönlichen Gesundheit ist für immer mehr Menschen ein wichtiges Ziel. In Deutschland schwitzen bereits 8 Mio. in einem Fitnessstudio. Ebenso wird verstärkt auf eine ausgewogene Ernährung geachtet und mehr Geld für Körperpflege ausgegeben. Andererseits nehmen in den Industriestaaten chronische Krankheiten zu. So ist in den USA bereits jeder Dritte fettleibig. Auch in den Emerging Markets steigt – aufgrund veränderter Konsumgewohnheiten – die Zahl nicht übertragbarer Krankheiten. In China leidet mittlerweile jeder Zehnte an Diabetes. Die damit einhergehenden explodierenden Gesundheitskosten sind jedoch für viele Staaten nicht tragbar. Aus diesen Trends ergeben sich Wachstumschancen für Unternehmen, die mit innovativen Lösungen entsprechend positioniert sind. Dazu zählen Firmen, die Technologien und Dienstleistungen in den Bereichen physische Aktivitäten, Ernährung, Gesundheit sowie den verwandten Feldern Diagnose und Prävention anbieten.
Hier investiert der RobecoSAM Sustainable Healthy Living Fund. Fondsmanager Martin Jochum und sein Team haben ein Anlageuniversum von 270 Aktien definiert. Aus diesen filtern sie anhand verschiedener Finanz- und Bewertungskennzahlen die aussichtsreichsten Titel heraus. Interessant sind vor allem Unternehmen mit stabilen Cashflows und hohen Gewinnmargen.
Aktuell besteht das Portfolio aus 57 Aktien. Zu den Favoriten im Bereich Ernährung zählt Mead Johnson Nutrition. Das US-Unternehmen ist Weltmarktführer bei Baby- und Kindernahrung. Der Umsatzanteil in den Schwellenländern beträgt mittlerweile 60%. Auch WhiteWave Foods zählt zu den Top-10-Werten des Fonds. Der Hersteller von organischen Milchprodukten profitiert nicht zuletzt von der steigenden Konsumnachfrage nach Biolebensmitteln.
Das Anlagethema Gesundheit deckt der Manager unter anderem mit Fresenius Medical Care ab. Das deutsche Unternehmen ist der führende Anbieter von Dialyseprodukten in den USA, in Lateinamerika, im Wirtschaftsraum Europa und in den Schwellenländern. Auch Pfizer und Teva Pharmaceuticals sind Teil des Portfolios. Als nicht zyklische Werte können sie nach Ansicht des Managers wie die Hersteller von Nahrungsmitteln auch bei einem Konjunktureinbruch ihre Erträge sichern. Als aussichtsreicher Wert im Segment Aktivitäten gilt Life Time Fitness. Das Unternehmen betreibt in den USA und Kanada zahlreiche Fitnessstudios.
Ziel des Managers ist es, den MSCI Welt pro Jahr um 3% bis 5 % zu übertreffen. In diesem Jahr hat der Fonds die Nase vorn. Von Anfang Januar bis Ende März legte die Benchmark um rund 5% zu, der RobecoSAM Sustainable Healthy Living Fund schaffte dagegen ein Plus von fast 9%.
Fazit: Der Fonds eignet sich als interessante Beimischung. Die steigenden Ausgaben für sportliche Aktivitäten und ein Anstieg chronischer Krankheiten sorgen für Kursfantasie. Dem steht jedoch die mit 2,14% zu hohe Gesamtkostenquote gegenüber.
