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Select Trade-Universal: Absolute Return-Fonds mit gutem Start

Für den Select Trade-Universal-Fonds haben die Berenberg Lux Invest und Universal-Investment nun den öffentlichen Vertrieb gestartet. Der am 12. September 2008 aufgelegte Fonds erwirtschaftete bei bisher geringer Volatilität bereits einen Wertzuwachs von 14% (Stand 21.01.09).

BÖRSE am Sonntag

Als Absolute Return-Fonds investiert er flexibel in einen Mix unterschiedlicher Anlageklassen. Der Select Trade-Universal- Fonds soll in jedem Marktumfeld eine positive Rendite erwirtschaften. Zielvorgabe ist eine jährliche Rendite von 1% über dem 3-Monats-Interbankenzins Libor. Für die Auswahl der Einzeltitel greift Fondsberater Tom Wede vorwiegend auf hochkarätige Staats- und Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefe, Aktien von europäischen und US-Konzernen sowie auf Discount-Zertifikate und verschiedene Derivate zur Absicherung des Fonds zurück.

Aktuell ist der Fonds zu 70% in hochwertige Unternehmensanleihen investiert, die mindestens ein „Investmentgrade“-Rating besitzen. Der Select Trade-Universal-Fonds kann im Aktienbereich durch den Einsatz von Derivaten auch auf fallende Kurse setzen, Laufzeiten und Bonitäten der Anleihen steuert Wede aktiv. Der Fonds darf bis zu 10% seines Anlagevermögens in Publikumsfonds investieren. Das Konzept wendet sich damit auch an institutionelle Investoren wie etwa vermögensverwaltende Dachfonds, die einen Absolute Return-Baustein suchen.

Geschicktes Management

Die jüngsten Marktturbulenzen hat Wede für selektive Aktientrades genutzt, die auf Basis einer quantitativen und qualitativen Analyse stattfinden. „Wir beschränken uns in der Regel auf liquide, handelbare Aktien aus DAX, Euro STOXX 50, S&P 500 sowie Future-Kontrakte auf Aktien und Renten, bei denen wir sowohl von steigenden als auch fallenden Kursen profitieren“, erklärt Wede. Die durchschnittliche Haltedauer dieser Positionen liege bei zwei Tagen.

Erfolg kostet Geld

Dieses bisher erfolgreiche und aufwändige Management lässt sich die Fondsgesellschaft allerdings auch gut entlohnen. Der reguläre Ausgabeaufschlag beträgt 5,5%, die jährliche Gebühr für Verwaltung, Berater und Depotbank 1%. Hinzu kommt eine erfolgsabhängige Vergütung von 20%, die aber erst ab Erreichen der jährlichen Mindestrendite und nur bei neuen Höchstständen („High Watermark“) berechnet wird.