Attraktive Erträge: Anleihen und Dividendentitel aus den Emerging Markets

Auch für das kommende Jahr erwartet der Internationale Währungsfonds (IWF) für die aufstrebenden Volkswirtschaften ein Wachstum von rund 6% und damit ein knapp fünf Prozentpunkte schnelleres Wachstum als für den Euro-Raum. Die Emerging Markets profitieren von der besseren demografischen Entwicklung, steigender Produktivität und einer geringeren Staatsverschuldung. Angesichts dieser stabilen Entwicklung schwanken auch die Börsenkurse weniger. Zudem ist die Inflation zurückgegangen. Beispielsweise fällt die Inflationsrate in China laut dem Internationalen Währungsfonds von 5,4% 2011 auf 3,3% in diesem Jahr. Eine niedrige Inflation unterstützt gerade in den Schwellenländern die Unternehmensbewertungen.

Die Unternehmen profitieren von diesem positiven Wirtschaftsumfeld. So gibt es in den Emerging Markets mittlerweile eine Reihe von Aktien, die attraktive Dividendenausschüttungen bieten. Die hohen Dividendenzahlungen stützen nicht nur die Wertentwicklung in seitwärts gerichteten Märkten, sondern weisen in der Regel auch auf eine solide Entwicklung des Unternehmens hin. Mit dem iShares Dow Jones Emerging Markets Select Dividend können Anleger eine attraktive Dividendenrendite mit dem Wachstumspotenzial der Emerging Markets kombinieren. Der Exchange Traded Fund (ETF), also ein börsengehandelter Indexfonds, investiert in die 100 dividendenstärksten Unternehmen aus den aufstrebenden Volkswirtschaften. Der zugrunde liegende Index nimmt allein Unternehmen auf, die in den vergangenen zwölf Monaten mindestens einen gleichbleibenden Gewinn je Aktie aufweisen und zudem in den vergangenen drei Jahren regelmäßig Dividenden gezahlt haben. Die Folge: Anleger investieren in besonders werthaltige Titel. Gleichzeitig partizipieren sie am Wachstum der Schwellenländer. Der Dividendenindex hat über die vergangenen fünf Jahre eine rund zehn Prozentpunkte bessere jährliche Performance als der breite MSCI Emerging Markets Index erzielt. Zudem bietet der Fonds eine höhere Dividendenrendite als die meisten Aktien- und Anleihenmärkte.

Höhere Renditen durch Anleihen aus den Emerging Markets

Auch Anleihen aus den Emerging Markets bieten Investoren attraktive Auszahlungen. So bietet der ETF iShares JPMorgan $ Emerging Market Bond Fund Investoren Zugang zu den Staatsanleihen der aufstrebenden Volkswirtschaften, die in der Leitwährung US-Dollar ausgegeben werden. Dabei weisen die Anleihen im ETF einen durchschnittlichen Coupon von rund 6,8% auf. Anders als bei den Dividendentiteln bieten die Anleihen allerdings nur ein begrenztes Kurspotenzial. Die starke wirtschaftliche Entwicklung der Emerging Markets deutet zudem auf das Potenzial einer Aufwertung ihrer Währungen hin. Wer seinem Portfolio eine solche Währungskomponente beimischen will, kann dies über den iShares Barclays Capital Emerging Market Local Government Bond machen. Der ETF investiert physisch in Anleihen aus den Schwellenländern, die in der jeweiligen Landeswährung ausgegeben werden. Aktuell bietet der Fonds eine Effektivverzinsung von rund 5,9% auf Basis des US-Dollar (Stand 30. Juli). Die dynamisch wachsenden Emerging Markets können eine Alternative im gegenwärtigen Marktumfeld sein. In ETFs finden Anleger vielfältige Möglichkeiten, Investments in diese einfach und effizient umzusetzen.

Über den Autor: Sven Württemberger verantwortet den Vertrieb an Banken und ist Vermögensverwalter bei iShares in Deutschland.