Kapitalschutzzertifikat auf den EURO STOXX 50

In unsicheren Börsenzeiten sind bei Anlegern Produkte gefragt, die vor Kapitalverlusten schützen. Die amerikanische Investmentbank Morgan Stanley hat deshalb die Europa Protect Anleihe auf den EURO STOXX 50 (WKN MS0AAX) aufgelegt. Zum Laufzeitende am 12. Mai 2016 steht die Garantin für die Rückzahlung des Nennbetrages gerade, falls sich der Basiswert negativ entwickelt. An einer positiven Kursentwicklung nehmen Investoren vollständig teil, eine Obergrenze gibt es nicht. Allerdings unterliegt das Zertifikat dem Bonitätsrisiko der Emittentin. Die Rating-Agentur Standard & Poor’s stuft Morgan Stanley derzeit mit der Note A ein. Das 1935 gegründete Unternehmen verfügt über eine Eigenkapitalquote von 16% (Kernkapital nach Basel I) und verwaltet ein Kundenvermögen von über 1,7 Bio. US-Dollar. Eine Zeichnung der Europa Protect Anleihe zum Ausgabekurs von 103% ist noch bis zum 9. Mai 2011 möglich.

 

Bank of America Merrill Lynch

OptiExpress-Zertifikate auf EURO STOXX 50, Rohöl und Silber

Für Investoren, die ihr Kapital nicht längere Zeit binden wollen, sind Express-Zertifikate gedacht. Notiert nämlich der Basiswert an einem Bewertungstag über dem Startwert, wird die Anleihe zum Nennwert zuzüglich Ausschüttungen zurückgezahlt. Bank of America Merrill Lynch, mit 57 Mio. Kunden die größte Geschäftsbank in den USA, emittiert derzeit drei neue OptiExpress-Zertifikate. Als Basiswerte dienen der EURO STOXX 50, Rohöl der Sorte Brent und Silber. Dabei wird eine laufende Verzinsung mit der Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung kombiniert. Unabhängig von der Wertentwicklung des Basiswerts erhalten die Anleger beim Europa OptiExpress (WKN ML0HKM) und beim Brent-Rohöl OptiExpress (WKN ML0HKL) eine halbjährliche Zahlung von 3,50 Euro je 100 Euro Nennbetrag. Beim Silber OptiExpress (WKN ML0HKN) werden alle sechs Monate 4 Euro je 100 Euro Nennbetrag ausgeschüttet. Alle drei Emissionen haben eine Mindestlaufzeit von sechs Monaten und eine maximale Laufzeit von 18 Monaten. Die endet vorzeitig, wenn an einem der Beobachtungstage der jeweilige Basiswert über seinem Startwert liegt. Ist das nicht der Fall, ergeben sich zur Fälligkeit am xx.x drei Szenarien: Schließt der Basiswert am Bewertungstag auf oder über dem Startwert, erhält der Investor sein eingesetztes Kapital zurück. Ebenfalls 100 Euro je Zertifikat erhält der Investor, falls der Basiswert während des Beobachtungszeitraums niemals unter die Barriere von 60% des Startwertes gesunken ist. Schließt der Basiswert allerdings nach einer Barriereunterschreitung am Bewertungstag unter seinem Startwert, nimmt der Anleger voll am Kursverlust teil. An etwaigen Kursgewinnen partizipiert der Anleger nicht. Die Zeichnungsfrist der nicht kapitalgeschützten Zertifikate endet am 7. April (12.00 Uhr). Der Ausgabeaufschlag beträgt 0,5%. Anleger sollten das Bonitätsrisiko der Emittentin beachten. Die Rating-Agentur Standard & Poor’s stuft Morgan Stanley derzeit mit der Note A (negativ) ein.

 

Landesbank Berlin

Rumba-Anleihe auf vier DAX-Konzerne

Obwohl die Renditen an den Rentenmärkten in den vergangenen Monaten spürbar geklettert sind, befinden sie sich historisch betrachtet immer noch auf einem relativ niedrigen Niveau. Unternehmensbonds bieten auch nur geringe Aufschläge gegenüber Staatsanleihen hoher Qualität. Eine Ausnahme stellen Bonitätsanleihen dar. Bei diesen Zertifikaten übernehmen Investoren das Risiko eines Kreditereignisses vom Emittenten. In diese Gruppe gehört auch die neue Rumba-Anleihe der Landesbank Berlin (WKN LBB07B) auf die Deutsche Bank, ThyssenKrupp, Lufthansa und Fresenius. Die jährliche Verzinsung beträgt 4,69%, falls während der Laufzeit bis zum 10. April 2014 kein Kreditereignis eintritt. Dazu zählen Insolvenz sowie die Nichtzahlung oder Umstrukturierung von Verbindlichkeiten des Schuldners. Der Eintritt eines Kreditereignisses kann dazu führen, dass ein Anleger den Anspruch auf Zinszahlung ganz oder teilweise verliert sowie den Nennbetrag nicht in voller Höhe zurück erhält. Im Extremfall kommt es zu einem Totalverlust. Deswegen kommt der Bonität der Referenzschuldner besondere Bedeutung zu. Die Rating-Agentur Standard & Poor’s bewertet die Deutsche Bank derzeit mit der Note A+, ThyssenKrupp mit BB+, die Deutsche Lufthansa mit BBB– und Fresenius SE & Co. KGaA mit BB. Eine Zeichnung der Rumba-Anleihe zum Emissionskurs von 101% ist noch bis zum 15. April 2011 (14.00 Uhr) möglich.