Vierjährige Indexanleihe lockt mit 6%

Eine neue Indexanleihe (WKN MS0AAR) auf den EURO STOXX 50 von Morgan Stanley verspricht einen jährlichen Zinscoupon von 6% –, und zwar unabhängig von der Entwicklung des zugrunde liegenden Basiswertes. Aber: Bei Fälligkeit im Januar 2015 zahlt der Emittent den Nennbetrag von 1.000 Euro nur dann vollständig zurück, wenn der EURO STOXX 50 niemals unter 40% des Startwertes notiert hat. Fällt besagte Schwelle – wenn auch nur temporär – während der vierjährigen Laufzeit, werden Anleger 1:1 an den Indexverlusten beteiligt. Die Zeichnung der Europa Kupon Indexanleihe 3 ist bis zum 14. Januar möglich. Das Agio beträgt erträgliche 1,00%. In jedem Fall sollten Interessenten das Emittentenrisiko beachten. Überdies unterliegt die Indexanleihe nicht der Einlagensicherung.

 

Société Générale

Neue Doppel-Aktienanleihen in der Zeichnung

Anlegern, die der Rendite-Eiszeit entkommen möchten, bietet die französische Großbank Société Générale neuerdings sogenannte Doppel-Aktienanleihen Protect zur Zeichnung an. Weil sich diese Produkte auf jeweils zwei Aktien beziehen, ermöglichen sie deutlich höhere Coupons als herkömmliche Aktienanleihen. Gleichzeitig bietet der Protect-Mechanismus zum Laufzeitende einen großen Risikopuffer für den Fall, dass die Basiswerte fallen. Ein weiteres Plus ist die physische Andienung der Aktie, falls die Barriere am Laufzeitende unterschritten ist. Die drei neuen Produkte, deren Laufzeiten jeweils im Januar 2012 enden, bieten je nach Basiswert-Paar Coupons von 8,75% oder 10%. Besagte Coupons erhalten Anleger in jedem Fall, unabhängig von den Kursentwicklungen der beiden Basiswerte. Deren Performance ist jedoch entscheidend für die Rückzahlung des Einsatzes: Die Coupons sind deshalb so hoch, weil am finalen Bewertungstag beide Basiswerte über einem bestimmten Niveau notieren müssen, damit die Anleihe vollständig zurückgezahlt wird. Diese Schwelle liegt bei allen neuen Produkten bei 70% des Ausgangsniveaus. Für die Doppel-Aktienanleihe auf Aktien der Deutschen Bank und Siemens (WKN SG1ZZW) bedeutet dies: Geben beide DAX-Werte bis Anfang 2012 nicht 30% oder mehr nach, erhalten Investoren neben dem Coupon (in diesem Fall 10%) auch den eingesetzten Nominalbetrag zurück. Andernfalls liefert die Société Générale Aktien des Basiswertes mit der schlechteren Wertentwicklung. Anleger können somit diese Titel weiter halten und auf eine Erholung setzen. Bis zum 31. Januar befinden sich zwei weitere Doppel-Aktienanleihen mit Protect-Mechanismus in der Zeichnungsphase: Bayer und BASF (WKN SG1ZZX) sowie Deutsche Telekom und ThyssenKrupp (WKN SG1ZZY). Zeichner müssen jeweils einen Ausgabeaufschlag von 1% einkalkulieren.

 

Bayern LB

Blue-Chip-Investment mit Airbag

Eine neue Europa Airbag-Anleihe II (WKN BLB8CS) der Bayerischen Landesbank sticht mit einem attraktiven Chance-Risiko-Verhältnis ins Auge. Inhaber dieses Papieres sind zum einen während eines Zeitraums von vier Jahren an möglichen Zugewinnen des EURO STOXX 50 1:1 beteiligt und kommen zum anderen in den Genuss eines 50-prozentigen Risikopuffers. Bis zu dieser Marke ist das eingesetzte Kapital voll geschützt. Und: Bei darüber hinausgehenden Verlusten greift der eingebaute Airbag-Mechanismus. Das heißt: Steht der europäische Leitindex am Ende der Laufzeit (19. Januar 2015) beispielsweise nur noch bei 45% seines heutigen Wertes, erhalten Anleger 90% ihres Einsatzes zurück. Erfreulich auch: Bei einer Zeichnung bis zum 14. Januar wird lediglich ein moderater Ausgabeaufschlag von 1% fällig. Ein Makel bleibt – die relativ schwache Emittenten-Bonität der Bayern LB.