VONTOBEL

Neues Bonus-Cap-Zertifikat auf schwarzes Gold

Der Ölpreis war von Verkäufen im Sommer/Herbst 2011 weniger stark betroffen als Aktien oder andere Rohstoffe. Nun stellt sich die Frage, ob möglicherweise ein neuer Hausse-Schub beim Rohöl ansteht. Zumindest die unter ihrem fünfjährigen Durchschnitt liegenden US-Vorräte sowie das Säbelrasseln am Persischen Golf sprechen dafür. Anlegern, die hierauf spekulieren möchten, bietet Vontobel noch bis zum 1. Februar ein Bonus-Cap-Zertifikat Quanto (WKN VT31G8) auf den Ölpreis zur Zeichnung an. Basiswert ist die Nordseesorte Brent, die sich charttechnisch noch im Niemandsland befindet. Die Barriere des neuen Produkts liegt bei 70% des Abrechnungspreises. Gemessen vom Startkurs besteht demnach ein Risikopuffer von 30%. Inhabern des Papieres winkt eine Bonusrendite von maximal 12,55%. Geht die Spekulation allerdings schief und der Ölpreis fällt innerhalb der kommenden zwölf Monate um 30% oder mehr, drohen Anlegern Kursverluste. Das neue Bonus-Cap-Zertifikat der Eidgenossen ist nicht kapitalgeschützt, aber von jeglichen Währungsrisiken befreit. Somit hat die Entwicklung zwischen Euro und US-Dollar keinen Einfluss auf das Zertifikat.

GOLDMAN SACHS

Neue Serie von Kapitalschutz-Zertifikaten auf den EURO STOXX 50

Bis zum 3. Februar bietet die US-Investmentbank Goldman Sachs fünf neue Kapitalschutz-Zertifikate auf den EURO STOXX 50 zur Zeichnung an. Damit können Anleger vom Basispreis aus unbegrenzt an steigenden Kursen teilnehmen. Die fünf Zertifikate unterscheiden sich durch ihre Laufzeiten, durch die Höhe der Basispreise und durch die Partizipationsfaktoren. Goldman bietet Laufzeiten von 11 bis 59 Monaten sowie Partizipationsfaktoren von 50% bis 200% an. Die Funktionsweise lässt sich anhand des Zertifikats mit der WKN GS87DL verdeutlichen: Angenommen, der EURO STOXX 50 notiert am Festlegungstag (3. Februar) bei 2.400 Punkten. In diesem Fall fixiert der Emittent den Basispreis bei 120% des ermittelten Startwertes, also bei 2.880 Punkten. Erst über diesem Niveau gibt es für Anleger etwas zu verdienen. Steigt der zugrunde liegende Index bis zum Laufzeitende beispielsweise um 50% auf 3.600 Punkte, partizipieren Inhaber des Kapitalschutz-Zertifikates ab dem Basispreis (2.880 Punkten) zu 200% an diesem Kursanstieg: Unter dem Strich zahlt Goldman in diesem Szenario 150 Euro pro 100 Euro Nennwert zurück. Szenario 2: Bei einem moderateren Plus von 10% auf 2.640 Punkte zahlt der Emittent hingegen nur den Nominalbetrag von 100 Euro zurück, da der Index in diesem Fall unter dem Basispreis notiert. Eine Rückzahlung in gleicher Höhe winkt auch bei einem Kursverfall: Ganz gleich, ob der Index am Laufzeitende 20%, 30%, 50% oder mehr unter seinem anfänglichen Niveau notiert, bekommen Anleger ihren Einsatz zurück. Allerdings verzichten Investoren während der Zertifikate-Laufzeit auf laufende Dividenden. Hinzu kommt das Emittentenrisiko.

SOCIETE GENERALE

Floored Floater 18 geht an den Start

Eine neue Mindestzins-Anleihe namens Floored Floater 18 (WKN SG2SFF) der Société Générale nimmt in Kürze den Handel auf. Der Mindestzins des neuen SG-Zertifikates beträgt 3,60% pro Jahr, wobei die Anleihe eine Gesamtlaufzeit von fünf Jahren hat und im Februar 2017 zu 100% zurückgezahlt wird. Der Coupon orientiert sich am 3-Monats-Euribor (aktuell: 1,15%), dem Zinssatz, zu dem sich Banken in der Eurozone gegenseitig Geld für einen Zeitraum von drei Monaten leihen. Interessenten können die neue Anleihe noch bis Ende Januar in einer Stückelung von 1.000 Euro zeichnen. Hierbei fällt jedoch ein recht üppiges Agio von 1,50% an. Sparfüchse greifen deshalb erst im Februar direkt an der Börse zu.