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Zertifikate-News

Raiffeisen Centrobank: Bluechips mit Kupon

Am 14. April startet die Zeichnungsfrist für das Zertifikat Blue Chip Bond 12 der österreichischen Raiffeisen Centrobank. Die Zeichnungsfrist läuft bis zum 11. Mai 2009. Das Produkt hat dann eine Laufzeit von gut vier Jahren (bis zum 15. Mai 2013). [mehr]

Société Générale: Reverse Bonus-Zertifikate auf DAX

Nach der ungebrochenen Rallye der letzten Wochen ist eine Korrektur eigentlich überfällig. Die französische Bank Société Générale hat daher neue Reverse Bonus-Zertifikate ohne Gewinnbegrenzung für den deutschen Leitindex DAX auf den Markt gebracht. [mehr]

RBS: Chinesische Solarwerte mit Hebel

Einer der heißesten Sektoren der vergangenen Wochen im chinesischen Aktienmarkt war die Solarbranche, nachdem die chinesische Regierung im Rahmen der neuen Konjunkturprogramme ein gewaltiges Subventionsprogramm für Solarinstallationen bekannt gab. Danach sollen große Solaranlagen mit Mindestproduktionsgrößen ab 50 Kilowatt mit bis zu zwanzig Yuan (gut 2,90 US-Dollar) pro Watt subventioniert werden. Diese Summe deckt die Produktionskosten für chinesische Solarzellen voll ab. Damit müssen die Solaranlagenbetreiber im Reich der Mitte nur noch die Installations- und Betriebskosten tragen. Den Rest übernimmt der chinesische Staat, der damit gut 50% der Kosten für den Aufbau von Solaranlagen finanziert. Viele der chinesischen Solarwerte haben sich als Reaktion auf die Ankündigung in den vergangenen Wochen mehr als verdoppelt. Für Anleger, die an eine Fortsetzung der Rallye glauben, hat die RBS nun Mini-Long-Hebelzertifikate auf die bekannten chinesischen Solarwerte Suntech Power und Trina Solar emittiert. Die Mini-Long-Zertifikate besitzen keine Laufzeiten und unterscheiden sich in den Basispreisen und den Hebeln. [mehr]

BHF Bank: Aktienanleihe auf SGL Carbon

Anleihen auf Indizes und Standardwerte sind inzwischen weit verbreitet, selbst die Anzahl der Anleihen auf die großen, bekannteren Nebenwerte nimmt zu. Aber Aktienanleihen auf Nebenwerte, die eher abseits des Rampenlichts stehen, sind noch recht selten. Die BHF Bank hat nun eine Aktienanleihe auf den MDAX-Wert SGL Carbon emittiert. [mehr]

Commerzbank: Aktienanleihen auf deutsche Bluechips

Seit März hat der DAX um über 30% zugelegt. Einige Einzelwerte haben sich im Kurs sogar mehr als verdoppelt. Viele Anleger fragen sich, wie viel Aufwärtspotenzial sich in deutschen Standardwerten jetzt überhaupt noch bietet. Die Commerzbank hat vor diesem Hintergrund vier neue Aktienanleihen auf die deutschen DAX-Werte Allianz, Commerzbank, Daimler und Deutsche Bank in der Zeichnungsphase. Anleger können die Anleihen bis zum 1. Juni zeichnen. [mehr]

Commerzbank: Capped Bonus-Zertifikat auf DAX mit kurzer Laufzeit

Bis zum 1. Juni können Anleger ein neues Capped Bonus-Zertifikat der Commerzbank auf den DAX zeichnen. Das Produkt verfügt über eine kurze Laufzeit von nur fünf Monaten bis zum 30. Oktober 2009. Als Capped Bonus-Zertifikat mit einer festgelegten Gewinnobergrenze (Cap) besitzt das Zertifikat einen festen Bonuskupon von 4%. [mehr]

RBS: Indexanleihe auf EURO STOXX 50

Am 20. Mai kommt eine neue Indexanleihe der Royal Bank of Scotland auf den EURO STO XX 50 auf den Markt. Das Papier besitzt dann eine kurze Laufzeit von lediglich sechs Monaten bis zum 20. November 2009. Bei dieser Indexanleihe erhält der Anleger einen vorher festgelegten Zinskupon, wenn der europäische Leitindex am Laufzeitende nicht unter eine vorher festgelegte Sicherheitsbarriere fällt. So lange der EURO STO XX 50 am Ende der Laufzeit von sechs Monaten nicht unter dieser Sicherheitsbarriere notiert, erhält der Anleger am Laufzeitende den eingesetzten Nominalbetrag und einen Kupon von 7,5% zurück. Hochgerechnet auf das Gesamtjahr entspricht dies einer attraktiven Rendite von 15%. [mehr]

WestLB: Neues Sustainability Zertifikat

Eines der Zukunftswörter der Investmentwelt lautet „Sustainability“, was auf Deutsch „Nachhaltigkeit“ bedeutet. Dahinter verbirgt sich der Gedanke einer Wirtschaftsform, die nicht nur auf purem Gewinnmaximierung „ohne Rücksicht auf Verluste“ aus ist. Vielmehr geht es um ein Wirtschaftswachstum, das ökologisch und sozial eingebettet ist und somit positive Effekte für Umwelt und Menschen in die Wachstumsstrategie einbezieht. Die WestLB hat ein neuartiges ESG-Sustainability-Zertifikat aufgelegt, das noch bis zum 29. Mai gezeichnet werden kann. Die Abkürzung ESG steht dabei für Environment (Umwelt), Social (womit Gesellschaft und Mitarbeiter gemeint sind) und Governance (Unternehmensführung). Das Zertifikat basiert auf einem Aktienkorb, der sich aus globalen Unternehmen zusammensetzt, die entsprechende ethische Kriterien erfüllen. Das Zertifikat spiegelt die Entwicklung des Aktienkorbes 1:1 wider und besitzt keine Laufzeitbegrenzung. Bei den Unternehmen handelt es sich um: Daimler, Banco Bilbao, Grupo Ferrovial, Rhodia, METRO, ENI, Bolsas y Mercados, Essilor International, UPM-Kymmene, Schneider Electric, Koninklijke Philips, Reed Elsevier, Groupe Danone, Unibail-Rodamco, Nokia, Telecom Italia, Accor, AXA und Iberdrola. [mehr]

RBS: DAX-Anleihe in der Zeichnung

Noch bis zum15. Mai können Anleger eine neue Protect-Anleihe auf den DAX bei der Royal Bank of Scotland (RBS) zeichnen. Das Papier hat eine kurze Laufzeit von gut einem Jahr bis zum 28. Mai 2010. Bei der Anleihe erhält der Anleger einen vorher festgelegten Zinskupon, wenn der deutsche Leitindex während der Laufzeit nicht unter die festgelegte Sicherheitsbarriere fällt. Wird diese Sicherheitsbarriere nicht unterschritten, bekommt der Anleger am Laufzeitende den Nominalbetrag und einen Kupon von 10% zurück. Die Sicherheitsbarriere befindet sich tiefe 35% unter dem DAX-Stand am Feststellungstag. Bei einem DAX-Stand von gut 4.800 Punkten entspricht das einer Sicherheitsbarriere von 3.120 Punkten, was deutlich unter den bisherigen Jahrestiefs liegt. Bei dieser Anleihe darf der Index während der Laufzeit die Barriere sogar berühren, so lange er am Ende der Laufzeit wieder darüber notiert. Allerdings darf die Barriere nicht unterschritten werden. Andernfalls wandelt sich die Anleihe in ein normales Indexzertifikat und wird gemäß dem aktuellen Indexstand an den Anleger zurückgezahlt. Der Kupon von 10% fällt jedoch in jedem Fall an. [mehr]

Commerzbank: Europas Bluechips mit Bonus

Für Anleger, die ihr Depot mit Aktien aus dem europäischen Ausland diversifizieren wollen, hat die Commerzbank neue Bonuszertifikate auf bekannte und weniger bekannte Bluechips aus den europäischen Nachbarländern aufgelegt. Die Bonuszertifikate variieren in ihren Laufzeiten und ihren Bonuslevels. Bei den Basiswerten handelt es sich um Werte wie ArcelorMittal, Banco Santander, BNP Paribas, Carrefour, Crédit Agricole, Enel, ENI, GDF Suez, Generali, Iberdrola, Intesa SanPaolo, L`Oréal, LVMH, Renault, Repsol, Telecom Italia, UniCredit oder Vivendi. [mehr]

Société Générale: Zertifikate auf fallenden Ölpreis

Der Ölpreis kämpft einmal mehr mit der Widerstandszone im Bereich von 55 US-Dollar pro Barrel. Für Anleger, die von einem fallenden Ölpreis (Sorte WTI) ausgehen, hat die französische Bank Société Générale sowohl Reverse Bonus-Zertifikate als auch Capped Reverse Bonus-Zertifikate auf das schwarze Gold emittiert. [mehr]

Deutsche Bank: Gold mit Bonus und Cap

Der Goldpreis ist nach dem gescheiterten Ausbruch über die magische Marke von 1.000 US-Dollar pro Feinunze erst einmal wieder zurückgefallen und konsolidiert nun im Bereich von 900 US-Dollar. Denn Gold wurde von Investoren als „Angstwährung“ gekauft. Sobald die Angst abnimmt, fließt Kapital aber sofort aus dem Gold in andere Anlagemärkte. Daher kann es bei Gold kurzfristig auch immer zu Phasen fallender Kurse kommen. Die Experten sind sich jedoch einig, dass der langfristige Aufwärtstrend intakt ist. Die Deutsche Bank hat deshalb ein neues Bonus-Zertifikat mit Cap auf Gold in der Zeichnungsphase, die noch bis zum 5. Mai 2009 läuft. Die Laufzeit beträgt dann drei Jahre bis zum 8. Mai 2012. Wie bei Capped-Bonus-Zertifikaten üblich, ist der Gewinn an steigenden Goldpreisen durch den Cap (Gewinnobergrenze) begrenzt. Allerdings liegt der Cap bei diesem Zertifikat mit 150% des Goldpreises am Emissionstag recht hoch. Der Anleger nimmt also an einem Goldpreisanstieg von bis zu 50% voll teil. Erst bei einem weiter steigenden Goldpreis partizipiert der Anleger nicht weiter. Bei einem Goldpreis von gut 900 US-Dollar pro Feinunze entspricht das einem Goldpreis von 1.350 US-Dollar pro Feinunze innerhalb der nächsten drei Jahre. Zudem besitzt das Zertifikat eine Bonusstruktur, die wie eine Kapitalgarantie funktioniert. Sollte der Goldpreis während der Laufzeit nicht unter eine tiefe Sicherheitsbarriere von 40% fallen, dann erhält der Anleger 100% zurück. Der Goldpreis könnte in den nächsten Jahren also sogar um 30% fallen, und der Anleger erhält trotzdem den Bonusbetrag von 100% des Kapitals zurück. [mehr]

Goldman Sachs: Weniger Quantogebühren

Die amerikanische Investmentbank Goldman Sachs hat ihre Gebühren für Währungsabsicherungen (Quantogebühren) gegen einen fallenden US-Dollar bei vier verschiedenen Rohstoffzertifikaten gesenkt. Die Gebühren wurden zwischen 0,5% und 1,5% gesenkt. Dabei handelt es sich um ein Quanto-Open- End-Zertifikat auf Silber, ein Quanto-Open-End-Zertifikat auf Gold sowie jeweils ein Quanto-Open-End-Zertifikat auf die Ölsorten WTI und Brent. [mehr]

WestLB: Capped Bonus- Zertifikat auf EURO STOXX 50

Am kommenden Dienstag, dem 23. Juni, kommt ein neues Capped Bonus-Zertifikat der WestLB auf den EURO STOXX 50 Index auf dem Markt. Die Laufzeit beträgt knapp ein Jahr bis zum 17. Juni 2010. Als Capped Bonus-Zertifikat ist die Gewinnobergrenze (der Cap) bei 10% festgeschrieben. Da die Laufzeit etwas kürzer als ein Jahr ist, liegt die reale Rendite des Zertifikates leicht unter 10%. [mehr]

BNP Paribas: Derivate-Website fürs Handy

Das Internet hat längst auch Handys erobert. Insbesondere für Anleger ist das von Vorteil, denn so ist es kein Problem, unterwegs über das Börsengeschehen bestens informiert zu werden. BNP Paribas hat eigens für Handys eine komprimierte Version der Derivate-Webseite entwickelt. Unter der Adresse www.derivate.bnpparibas.mobi können sich Investoren einen Überblick über die Entwicklung der wichtigsten deutschen und internationalen Aktienindizes sowie von Rohstoffen und Währungen verschaffen. Sämtliche Kurse und Indexstände werden ständig aktualisiert. Darüber hinaus sind auch immer die aktuellsten Nachrichten verfügbar. Bei der Konzeption der Seite wurde auf möglichst kurze Ladezeiten geachtet, um die Nutzung mit dem Handybrowser möglichst komfortabel zu gestalten. Daher wurde auf Grafiken und Animationen verzichtet. Auch die Newsletterserie daily von BNP Paribas ist mobil abrufbar. Wer bereits Kunde von BNP Paribas ist, hat zudem die Möglichkeit, sich seine Watchlist auch auf dem Handy anzeigen zu lassen. [mehr]

WestLB: Neue Aktienanleihe mit großem Sicherheitspuffer auf Commerzbank

Noch bis zum 19. Juni können interessierte Anleger die neue Aktienanleihe der WestLB auf die Commerzbank zeichnen. Das Papier besitzt eine Laufzeit von gut einem Jahr bis zum 17. Juni 2010. Der Zinskupon der Anleihe liegt bei 10% pro Jahr. Das Besondere an dieser Aktienanleihe: Trotz der attraktiven Rendite wird die festgelegte Sicherheitsschwelle zwischen tiefen 40% bis 45% unter dem Feststellungskurs liegen. [mehr]

Commerzbank: Capped Bonus Zertifikat mit sehr kurzer Laufzeit auf EURO STOXX 50

Für Anleger, die Zertifikate mit kurzen Laufzeiten suchen, hat die Commerzbank ein neues Capped Bonus Zertifikat auf den EURO STOXX 50 in der Zeichnungsphase, die noch bis zum 1. Juli dauert. Dieses Zertifikat besitzt danach eine sehr kurze Laufzeit von lediglich 15 Wochen bis zum 15. Oktober 2009. [mehr]

Deutsche Bank: Inflations-Schutz- Anleihe in der Zeichnung

Nach den deutlichen Zinssenkungen der Notenbanken rund um den Globus sorgen sich die Anleger über eine zukünftig steigende Inflation. Die Deutsche Bank hat deshalb eine Inflations-Schutz-Anleihe aufgelegt, die noch bis zum 26. Juni gezeichnet werden kann. [mehr]

HSH Nordbank: Zwei neue Stufenzins- Anleihen im Angebot

Noch bis zum 12. Juni können Anleger die zwei neuen Anleihen „ZinsStufen 34 Anleihe“ und „ZinsStufen 35 Anleihe“ der HSH Nordbank zeichnen. Die Anleihen sind im Aufbau gleich strukturiert, sie unterscheiden sich aber in ihren Laufzeiten und ihren Zinskupons. Für mittelfristige Anleger bietet sich die „ZinsStufen 34 Anleihe“ an, deren Laufzeit maximal drei Jahre bis zum 17. Juni 2012 beträgt. Allerdings behält sich die HSH Nordbank ein mögliches Sonderkündigungsrecht nach dem zweiten Jahr vor. Aufgrund der kürzeren Laufzeit ist der Zinskupon niedriger als bei der anderen Anleihe. Die „Zins- Stufen 34 Anleihe“ besitzt drei gestaffelte Zinssätze, die sich mit jedem Jahr erhöhen: Im ersten Jahr liegt der Zinssatz bei 3,1%. Dieser erhöht sich dann im zweiten Jahr auf 3,2% und im dritten Jahr auf 3,3%. Die Ausschüttung erfolgt am 17. Juni des jeweiligen Jahres. Die „ZinsStufen 35 Anleihe“ besitzt hingegen eine Laufzeit von sechs Jahren bis zum 17. Juni 2015, was schon ins langfristige Anlagezeitfenster hineinläuft. Auch bei dieser Anleihe behält sich die HSH Nordbank aber ein mögliches Sonderkündigungsrecht nach dem vierten Jahr vor. Bei der „Zins- Stufen 35 Anleihe“ liegen die ebenfalls gestaffelten Zinssätze, die mit jedem Jahr ansteigen, deutlich höher als bei der „Zins- Stufen 34 Anleihe“: Im ersten Jahr liegt der Zinssatz bei 4,0%, im zweiten Jahr bei 4,1%, im dritten Jahr bei 4,2%, im vierten Jahr bei 4,3%, im fünften Jahr bei 4,4% und im sechsten Jahr bei 4,5%. Auch bei dieser Anleihe erfolgt die Ausschüttung immer am 17. Juni des jeweiligen Jahres. Beide Anleihen sind zudem mit einer Kapitalgarantie von 100% auf den Nennwert zum Laufzeitende ausgestattet. [mehr]

WestLB: Anleihe mit Kapitalgarantie auf EURO STOXX 50

Noch bis zum 5. Juni können Anleger die neue „Europa Protect Anleihe“ der WestLB zeichnen. Der Emissionstag ist dann der 9. Juni 2009. Danach besitzt das Zertifikat eine Laufzeit von gut vier Jahren bis zum 4. Juni 2013. Das Zertifikat verbindet die Funktionsweise eines Garantiezertifikates mit der Cap-Struktur eines Capped Bonuszertifikats. [mehr]

RBS: Hebelzertifikate auf Emerging Markets Indizes

Die Börsen der Schwellenländer, wie Russland und China oder Indien, haben den DAX massiv outperformt. Das jüngste Beispiel: Der indische Aktienmarkt schoss nach den Wahlen um über 20% nach oben. Für risikobereite Anleger hat die RBS neue Mini-Long-Hebelzertifikate auf verschiedene Indizes aus den Emerging Markets aufgelegt. [mehr]

HSH Nordbank: Neue Stufenzins-Anleihe

Seit dem 28. März können Anleger die neue „ZinsStufen 34 Anleihe“ der HSH Nordbank zeichnen. Die Zeichnungsfrist dauert noch bis zum 12. Juni. Die Laufzeit der Anleihe beträgt maximal drei Jahre bis zum 17. Juni 2012, denn die HSH Nordbank behält sich ein mögliches Sonderkündigungsrecht nach dem zweiten Jahr vor. Die Anleihe ist mit drei gestaffelten Zinssätzen ausgestattet, die sich mit jedem Jahr erhöhen: Im ersten Jahr liegt der Zinssatz bei 3,1%, dieser erhöht sich dann im zweiten Jahr auf 3,2% und im dritten Jahr auf 3,3%. Die Ausschüttung erfolgt jeweils am 17. Juni des jeweiligen Jahres. Die Anleihe ist zudem mit einer Kapitalgarantie von 100% auf den Nennwert zum Laufzeitende ausgestattet. Da die HSH Nordbank bei der Zeichnung keine zusätzliche Kosten erhebt, deckt die Kapitalgarantie tatsächlich das eingesetzte Kapital in vollem Umfang ab. [mehr]

Société Générale: Seminare für Rohstoff-Investoren

Die französische Société Générale hat zusammen mit den Partnern Börse Stuttgart, GodmodeTrader und Onvista ein neues Seminar zum Thema „So investieren Sie erfolgreich in Rohstoffe“ entwickelt. Auf dem Plan stehen fünf Veranstaltungen im Juni, die jeweils von 18 Uhr bis ca. 21 Uhr dauern werden. [mehr]

WestLB: Kurzlaufende Aktienanleihe auf Commerzbank

Für Anleger, die an Produkten mit kurzen Laufzeiten interessiert sind, hat die WestLB derzeit eine neue Aktienanleihe auf die Commerzbank in der Zeichnungsphase, die noch bis zum 3. Juli dauert. Danach besitzt die Anleihe eine kurze Laufzeit von gut sechs Monaten bis zum 14. Januar 2010. Der Zinskupon der Anleihe liegt bei 11,5% pro Jahr. [mehr]

Deutsche Bank: Neue Floater-Anleihe

Noch bis zum 7. Juli können Anleger eine neue Floater-Anleihe der Deutschen Bank zeichnen. Der erste Handelstag ist dann der 8. Juli 2009. Danach besitzt die Anleihe eine Laufzeit von sechs Jahren bis zum 9. Juli 2015. Das Produkt eignet sich also vor allem für Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont. Die Struktur der Floater- Anleihen ähnelt den klassischen Stufenzins-Anleihen: Die Floater verfügen nicht über einen fixen Zinskupon, der über die gesamte Laufzeit konstant bleibt, sondern über einen teilweise variablen Zinskupon, der sich an die Entwicklung eines Zins-Basiswertes anpasst. Bei dieser Floater-Anleihe erhält der Anleger in den ersten zwei Jahren jeweils einen festen Zinskupon von 3,7% pro Jahr. In den vier darauf folgenden Jahren wandelt sich der Zinskupon jedoch in einen variablen Zinssatz, der sich an der Entwicklung des 5-Jahreszinssatzes (CMS-Satz) orientiert. Damit ist diese Anleihe vor allem für Anleger interessant, die von steigenden Zinsen im Euroraum ausgehen. Es gibt aber in jedem Jahr eine garantierte Mindestauszahlung von 2% per annum. Die Ausschüttung erfolgt jeweils am 9. Juli des Jahres. Bei der Floater-Anleihe handelt es sich um eine Euro-Anlage, die zudem zum Laufzeitende eine Kapitalgarantie besitzt. Da die Deutsche Bank aber eine Ausgabegebühr von 1,5% erhebt, beläuft sich die reale Kapitalgarantie nur auf 98,5% des Nennwertes. [mehr]

Deutsche Bank: Neue Stufenzins-Anleihe

Noch bis zum 30. Juli 2009 können interessierte Anleger die neue Stufenzins-Anleihe Nr. 41 (WKN DB0WL0) der Deutschen Bank zeichnen. Die Anleihe hat danach eine Laufzeit von maximal sechs Jahren bis zum 3. August 2015. Die Deutsche Bank behält sich aber ein einseitiges Sonderkündigungsrecht nach dem zweiten Jahr vor (3. August 2011). Wie bei Stufenzins-Anleihen üblich, bleibt der Zinskupon nicht über die gesamte Laufzeit konstant, sondern erhöht sich mit zunehmender Laufzeit. In den ersten beiden Jahren (2010 und 2011) liegt der Zinssatz bei 3,60%. Sollte die Stufenzins-Anleihe danach nicht vom Emittenten gekündigt werden, steigt der Zinskupon im dritten und vierten Jahr der Laufzeit auf 3,65%. Im fünften und sechsten Jahr erhöht sich der Zinssatz dann noch einmal um 1,0% auf 3,7%. Der Ausschüttungstermin ist der 3. August des jeweiligen Jahres. Die Anleihe notiert in Euro. Allerdings erhebt die Deutsche Bank einen Ausgabeaufschlag von 1,5%, was die Rendite im ersten Jahr schmälert. [mehr]

Landesbank Berlin: Europa-Anleihe in der Zeichnung

Die Landesbank Berlin hat ein Zertifikat namens Europa-Anleihe (WKN LBB22S) in der Zeichnungsphase, die noch bis zum 31. Juli läuft. Danach besitzt das Produkt eine Laufzeit von gut fünf Jahren bis zum 4. August 2014. Bei dem Produkt mit dem ungewöhnlichen Namen handelt es sich eigentlich um ein klassisches Garantiezertifikat mit einer Gewinnobergrenze (wie bei einem Capped Bonuszertifikat). Der Anleger erhält am Laufzeitende garantiert 100% des Nennwertes zurück. Selbst wenn der Basiswert, der DJ EURO STOXX 50, in dieser Zeit deutlich gefallen ist. Im Gegenzug für diese Absicherung ist das Gewinnpotenzial bei einem steigenden Index durch eine Gewinnobergrenze (Cap) begrenzt. Der Anleger partizipiert nur bis zum einem Anstieg auf 144% des EURO STOXX 50 innerhalb der Laufzeit. Steigt der Index stärker an, nimmt die Anleihe nicht mehr am weiteren Anstieg des europäischen Leitindex teil. Die Anleihe eignet sich also vor allem für Anleger, die von einem Anstieg im Bereich zwischen 10 bis 40% des EURO STOXX 50 innerhalb der nächsten fünf Jahre ausgehen. Die LBB erhebt auf das Zertifikat allerdings einen hohen Ausgabeaufschlag von 2%. [mehr]

BNP Paribas: Auf Öl und Inflation setzen

Bis zum 30 Juli kann die Inflation & Öl Anleihe der BNP Paribas (WKN BN3QBN) gezeichnet werden. Das Produkt wendet sich an Anleger, die von einem Anstieg der Inflationsrate ab 2011 und steigenden Ölpreisen ausgehen. Die Kuponzahlungen sind an die jährliche Inflationsrate gekoppelt, die anhand des HICP ex tobacco Index des europäischen Statistikamts Eurostat ermittelt wird. Basiswert der Anleihe, die am 8. April 2014 fällig wird, ist der S&P GSCI Crude Oil Excess Return Index. Am Feststellungstag werden anhand des Schlusskurses dieses Öl-Barometers der Startkurs (100% des Schlusskurses) sowie die Barriere (60% des Schlusskurses) festgelegt. Die Betrachtungsstichtage sind jeweils Anfang August, erstmalig 2011. Im ersten Laufzeitjahr spielen aber weder Inflation noch Ölpreis eine Rolle für die Kuponzahlung. Stattdessen erhalten Anleger einen Fixkupon in Höhe von 7%. Im 2. bis 5. Laufzeitjahr kommt es darauf an, wie sich der Ölindex und die Inflation entwickeln. Notiert der Schlusskurs des Ölindex am jährlichen Stichtag auf oder über der Barriere, wird für das Laufzeitjahr ein Kupon in Höhe der festgestellten jährlichen Inflationsrate ausgezahlt. Zusätzlich erhält der Investor einen Kupon von 4%. Dieser entfällt für das jeweilige Laufzeitjahr, wenn die Barriere verletzt wurde. Sollte es zu einer Deflation kommen, wird dieser Wert vom 4%-Kupon abgezogen. Falls der Kupon dadurch negativ werden würde, wird für das betreffende Jahr kein Kupon gezahlt. Am Ende der Laufzeit werden dem Anleger 100% des Nennwerts ausbezahlt, wenn das Öl-Barometer auf oder über der Barriere schließt. Wird die Barriere am Laufzeitende verletzt, erfolgt die Rückzahlung abhängig von der tatsächlichen Wertentwicklung des Index. [mehr]

Royal Bank of Scotland: Neues Zertifikat auf Solar-Index

Die RBS hat ein neues Solarzertifikat aufgelegt, das noch bis zum 8. Juli gezeichnet werden kann. Der erste Handelstag ist dann der 13. Juli. Dabei handelt es sich um ein Indexzertifikat, das sich auf den Photovoltaik Global 30 Index bezieht. Der Index setzt sich aus den 30 größten Solarunternehmen der Welt zusammen und bietet dem Anleger die Chance, an der globalen Entwicklung der Solarbranche teilzuhaben. So befinden sich in dem Index neben den deutschen Solargrößen wie SolarWorld (Indexgewichtung: 10%) oder Q-Cells (8,1%) auch der amerikanische Solarriese First Solar (10%) und chinesische Solarwerte wie Suntech Power (5,8%) oder Yingli Green Energy (2,6%). Bei der Ländergewichtung macht der deutsche Solarsektor gut ein Drittel aus. Die USA kommen auf knapp ein Viertel und die chinesischen Solarunternehmen werden in dem Index derzeit mit über 17% gewichtet. Bei dem Zertifikat handelt es sich um ein einfaches Indexzertifikat, das den Photovoltaik Global 30 Index ohne Hebel im Verhältnis 1:1 widerspiegelt. Als Open-End- Zertifikat besitzt das Papier keine Laufzeitbegrenzung. Die RBS erhebt eine jährliche Managementgebühr von 0,8%. Dafür wird der Index allerdings auch vierteljährlich überprüft und gegebenenfalls angepasst, was eine hohe Frequenz ist. Unerfreulich ist jedoch, dass es sich nicht um einen Total-Return-Index handelt. Mögliche Dividenden werden also vom Emittenten einbehalten und nicht an den Anleger weitergegeben. [mehr]

Goldman Sachs: Exotische Devisenprodukte

Die amerikanische Investmentbank Goldman Sachs hat vier neuartige Reverse Bonus-Zertifikate auf exotische Währungspaare emittiert. Dabei handelt es sich um die Devisenpaare Euro-Russischer Rubel und Euro-Brasilianischer Real. Mit dem Reverse Bonus-Zertifikat setzen Anleger also auf einen fallenden Euro gegenüber dem Rubel oder dem Real – oder anders herum: Anleger setzen auf eine Aufwertung der Währungen der BRIC-Länder Brasilien und Russland. [mehr]

 

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14 / 2021

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