FONDS ZERTIFIKATE ROHSTOFFE LEBENSART AKTIEN & MÄRKTE UNTERNEHMEN Gelungene Mischung Franklin Global Fundamental Strategies BÖRSE am Sonntag · II | 2017 Fonds des Monats 41 Foto: © Web Buttons Inc - Fotolia.com Anleger suchen in Mischfonds vor allem zwei Komponenten, nämlich eine Kombination aus Sicherheit und Ertrag. Der Fonds Franklin Global Fundamental Strategies (WKN: A0NBQ1), der im kommenden Herbst auf sein zehnjähriges Bestehen zurückblickt, kann sich unter beiden Aspekten sehen lassen. Im Vergleich mit der Wertentwicklung des DAX, der für viele deutsche Investoren immer noch das Maß der Dinge ist, zeigt sich, dass Franklin Templeton mit diesem Fonds im Zeitraum von Ende Februar 2008 bis Ende Januar 2017 beim Ertrag mit acht Prozent p.a. ein gutes Stück vor dem Dax (+ 6,2 Prozent p.a.) liegt. Der Mehrertrag wird zudem mit einer deutlich niedrigeren und damit für Anleger nervenschonenden Volatilität von 10,1 Prozent (DAX: 19,6 Prozent) erzielt. Echte Diversifikation Der Fonds vereint drei unabhängige Strategien, die von unterschiedlichen Teams verantwortet werden. Das Templeton Global Equity-Team steht für die Auswahl globaler substanzstarker Aktien aus unterschiedlichen Sektoren. Das Franklin Mutual-Team investiert dagegen mit einem strategischen Value-Ansatz in deutlich unterbewertete Aktien. Zusätzlich werden bei den Investments Sondersituationen wie Ankündigungen von Unternehmenszusammenschlüssen oder Turnaround-Situationen genutzt. Das Resultat des werthaltigen Ansatzes: Das Aktienportfolio des Fonds ist nach klassischen Bewertungskennziffern wie KGV und KBV deutlich günstiger als der breite Markt gemessen am MSCI World Index. Das Templeton Global Macro Team verantwortet die Auswahl der Anleihen sowie das Laufzeit- und Währungsmanagement. Erträge werden zurzeit außerhalb der überteuerten europäischen Rentenmärkte sucht. Unter den Top-Holdings sind beispielsweise mexikanische, indonesische und koreanische Bonds vertreten. Alle drei Strategien können auf einen jahrzehntelangen Trackrecord zurückblicken. Quartalsweise erfolgt ein Rebalancing des Portfolios auf jeweils ein Drittel jeder Strategie. Bei steigenden Kursen werden so gleichzeitig Gewinne mitgenommen und günstige Kurse zum Nachkauf genutzt. Unterschiedliche Signale An den globalen Aktienmärkten Europas und der USA hat Fondsmanager T. Anthony Coffey, der den zwei Milliarden US-Dollar schweren Fonds lenkt, unterschiedliche Signale ausgemacht: „Die globalen Aktienmärkte wurden durch generell positive Wirtschaftsdaten in allen Regionen, steigende Rohstoffpreise, erfreuliche Meldungen aus den Unternehmen und Optimismus unter den US-Anlegern über die wachstumsfreundliche Politik von Präsident Trump gestützt. Allerdings wurde die Stimmung unter den Anlegern getrübt durch die Unsicherheit, zu welchen Bedingungen der Brexit aus der EU vollzogen werden wird.“ Attraktives Basisinvestment Der Fonds eignet sich als Basisinstrument für Investoren, die an Chancen der Aktienmärkte partizipieren möchten, aber andererseits auch nicht die komplette Schwankungsintensität der Aktienmärkte mitmachen wollen. Die Kombination der drei Strategien hat in der Vergangenheit zu attraktiven Ergebnissen für Investoren geführt. Seit Auflegung der Fonds-Tranche im Februar 2008 haben Anleger einen Ertrag von gut 102 Prozent erzielt. Auf Sicht von drei Jahren lag der Wertzuwachs bei 36 Prozent. Franklin Global Fundamental Strategies Fund A Ydis EUR ISIN: LU0343523998 Fondsvolumen: 2.005,2 Mio. US-Dollar Fondswährung: Euro Auflegungsdatum: 25.10.2007 Gesamtkostenquote (p.a.): 1,84 %
BÖRSE am Sonntag INVEST 2017
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