GOLDMAN SACHS

Goldman Sachs: EURO-STOXX 50-Investment mit Sicherheitsnetz

Noch bis zum 4. November bietet Goldman Sachs ein neues Kapitalschutz-Zertifikat auf den EURO STOXX 50 (WKN GS7JCE) zur Zeichnung an. Mit diesem Produkt schließen Anleger Kursrisiken zum Laufzeitende aus, profitieren aber unbegrenzt von steigenden Kursen. Sollte sich der Blue-Chip-Index bis zum Ende der Laufzeit im November 2016 negativ entwickeln, greift der Kapitalschutz. Investoren erhalten dann 100% des Nominalbetrags zurück. Allerdings ist zu beachten, dass sich die Kapitalgarantie ausschließlich auf das Laufzeitende des Zertifikats bezieht. Im Gegenzug verzichten Anleger auf laufende Erträge wie Zinsen oder Dividenden und zahlen bei der Zeichnung 1% Aufschlag. Während der Laufzeit kann der Kurs des Zertifikats allerdings unter den Ausgabepreis sinken, beispielsweise wenn der EURO STOXX 50 fällt oder das Ausfallrisiko von Goldman Sachs steigt. In diesem Zusammenhang gilt es, das Emittentenrisiko zu beachten.

UBS: DAX-Wette verspricht 7,5% Rendite

Die Schweizer UBS emittiert ein neues Express-Zertifikat auf den DAX (WKN UBS009), dessen fixer Coupon von 7,5% für Zinsjäger interessant sein dürfte. Dieser winkt Anlegern, sofern der DAX binnen eines Jahres niemals die Hälfte seines Wertes oder mehr einbüßt. Als Startwert ziehen die Eidgenossen den DAX-Schlusskurs am 31. Oktober heran. Hier liegt auch die Tilgungsschwelle, über der die vorzeitige Rückzahlung nebst anteiligen Zinsen möglich ist. Die UBS prüft dies an vier innerhalb der Laufzeit verteilten Terminen, beginnend Ende Januar 2012. Erfolgt bis zum Herbst 2012 keine vorzeitige Tilgung, entscheidet die 50%-Barriere über die Höhe der Rückzahlung: Bleibt die 50%-Barriere während der gesamten Laufzeit unberührt, erhalten Anleger ihren Einsatz zu 100% zurück. Andernfalls richtet sich die Rückzahlung nach der Wertentwicklung des DAX. Interessenten müssen sich beeilen: Die Zeichnungsfrist endet bereits am kommenden Montag. Die UBS erhebt ein Agio von 0,25%.

SOCIÉTÉ GÉNÉRALE: Volatilität mit neuen Derivaten handelbar

Fallen die Aktienkurse, herrscht Hektik an den Börsen: Die implizite Volatilität, kurz Vola genannt, steigt. In ruhigen Börsenphasen hingegen ist sie niedrig. Mit neuen Optionsscheinen der Société Générale ist besagte Volatilität nun handelbar: Die Franzosen bieten seit Kurzem sieben Optionsscheine an, die sich auf kurzfristige Laufzeiten der VSTOXX Mini Futures beziehen (November 2011, Dezember 2011, Januar 2012). Die neuen Produkte bilden den VSTOXX-Index ab, der das Ausmaß der erwarteten Kursschwankungen des EURO STOXX 50 für die nächsten 30 Tage abbildet. Mit Call-Optionsscheinen kann auf einen weiteren Anstieg der Volatilität gesetzt werden, mit Put-Optionsscheinen auf einen entsprechenden Rückgang. Außer mit klassischen Optionsscheinen stehen auch 19 Discount-Optionsscheine auf VSTOXX Mini Futures zur Auswahl. Diese Produkte kombinieren die Vorteile von Discount-Zertifikaten und Optionsscheinen. Sie ermöglichen einen Preisabschlag (Discount) auf den Basiswert, was auch in Seitwärtsmärkten Renditen verspricht. Im Gegenzug nehmen Investoren nur bis zu einer festgelegten Grenze (Cap) an der Performance des Basiswertes teil. Zwar ist bei diesen Produkten der Hebel geringer als bei klassischen Optionsscheinen, doch sind Discount-Papiere defensiver ausgerichtet als klassische Warrants.

BARCLAYS

Neue Produkte auf Schwellenländer

In Zusammenarbeit mit der NASDAQ legt die britische Barclays insgesamt 18 neue Zertifikate auf den NASDAQ OMX Emerging Markets Technology Index auf. Dieser bildet den dynamischen Technologiesektor der Schwellenländer ab und umfasst 35 große Unternehmen aus dem IT- und Telekomsektor. Nur Konzerne mit einem Börsenwert von mehr als 1 Mrd. US-Dollar kommen in den Index. Halbjährlich werden die 35 besten Aktien der Branche ausgewählt und gemäß ihrer Marktkapitalisierung gewichtet. Eine Anpassung der Gewichtung kann zusätzlich zu Terminen im März und September auch im Juni und Dezember erfolgen. Neben einem Index-Zertifikat emittiert Barclays zwölf Discount-Zertifikate und fünf Mini-Futures-Long-Produkte auf besagten Technologie-Index.