Raiffeisen Centrobank Österreich-Quartett mit Kapitalschutz

Seit Anfang 2009 befindet sich der österreichische Index ATX zwar im Aufwind, die Höchstkurse der vergangenen Jahre wurden aber noch nicht wieder erreicht. Das Österreich Bond 2 Garantie-Zertifikat (WKN RCE1AN) ermöglicht es Anlegern, auf die positive Entwicklung vier österreichischer Unternehmen zu setzen, das investierte Kapital aber gleichzeitig abzusichern.

Liegen die Aktien der Unternehmen Erste Bank, OMV, Telekom Austria und voestalpine während des Beobachtungszeitraums immer auf oder über 50% ihres Startwertes, beträgt die maximale Gesamtrendite am Laufzeitende im Juni 2016 45%. Es wird allerdings ein Ausgabeaufschlag von 3,0% erhoben. Verletzen eine oder mehrere Aktien während der fünfjährigen Laufzeit die Barriere, so entfällt die Chance auf die Maximalrendite. In jedem Fall ist das Produkt zu 100% kapitalgarantiert (ausgenommen Emittentenrisiko). Die Zeichnungsfrist läuft bis zum 22. Juni.

LBBW - Auf Kreditwürdigkeit setzen
Bei der LBBW LiSA (WKN: LB0F5U) setzen Anleger nicht auf die Entwicklung von Aktienkursen der Basiswerte, sondern auf die Kreditwürdigkeit. Die LBBW LiSA (lineare, synthetische Anleihe) bezieht sich auf zehn europäische Unternehmen, nämlich Arcelor Mittal, Banco Santander, Daimler, Lufthansa, Fresenius, HeidelbergCement, Lafarge, Telecom Italia, Telefónica und ThyssenKrupp. Alle Unternehmen sind mit jeweils 10% gewichtet. Tritt bei keinem dieser Konzerne während der Laufzeit bis Juni 2016 ein sogenanntes Kreditereignis (Insolvenz, Nichtzahlung oder Restrukturierung) ein, erhält der Anleger am jeweiligen Zinszahlungstag eine Verzinsung in Höhe von 5% p. a. und die Auszahlung der LBBW LiSA erfolgt bei Fälligkeit im Juni 2016 zum ursprünglichen Nennbetrag. Kommt es jedoch bei einem oder mehreren Referenzunternehmen zu einem Kreditereignis, wird jeweils der Nennbetrag entsprechend der Gewichtung des betroffenen Referenzunternehmens reduziert. Maßgeblich ist fortan nur noch der reduzierte Nennbetrag. Damit verringern sich auch alle nach einem Kreditereignis folgenden Zinszahlungen. Bei Fälligkeit erfolgt die Auszahlung zum aktuellen Nennbetrag. Nach Feststellung eines Kreditereignisses erhält der Anleger entsprechend der Gewichtung den jeweiligen Barausgleichsbetrag, der sich am Kurs einer ausgewählten Anleihe (lieferbare Verbindlichkeit) des betroffenen Referenzunternehmens orientiert. Sollte während der Laufzeit bei allen Referenzunternehmen ein Kreditereignis eintreten, wird die LBBW LiSA vorzeitig fällig. Die Provision (inkl. 1,50% Ausgabeaufschlag) beträgt 2,50% des Verkaufspreises. Bis 10. Juni 2011 können Anleger das Produkt zeichnen.

Barclays - Produkt auf Überraschungssieger
Barclays ermöglicht Anlegern mit der neuen Barclays Gewinnerwartungs-Index-Protect-Anleihe (WKN: BC0CX6), gezielt und marktneutral in die europäischen Unternehmen zu investieren, deren Ergebnisse die Markterwartungen übertreffen. Zum Ende der Laufzeit im Juni 2015 ist die Anleihe mit einem hundertprozentigen Kapitalschutz ausgestattet (ausgenommen Emittentenrisiko). Darüber hinaus ist das Produkt währungsgesichert. Mit der Anleihe profitieren Anleger 1:1 von der Wertentwicklung des Barclays Capital Q-BES Europe Excess Return-Index. Das Aktienbarometer setzt sich aus maximal 25 Aktien aus dem breiten europäischen STOXX Europe 600 zusammen. Zu den Auswahlkriterien gehören eine Marktkapitalisierung von mindestens 5 Mrd. US-Dollar sowie ein durchschnittlicher täglicher Börsenumsatz von mindestens 50 Mio. Euro. Unternehmen, deren Kurs-Buchwert, Cashflow oder Rendite zu den schwächsten 25% der ausgewählten Titel gehört, gelangen nicht in den Index. Schließlich wird ein Überraschungsquotient berechnet. Er gibt an, wie stark die tatsächlich erzielten Gewinne pro Aktie prozentual von den Gewinnerwartungen abweichen. Die Unternehmen mit dem höchsten positiven Quotienten werden dann für den Index ausgewählt. Falls weniger als 20 Unternehmen einen positiven Quotienten aufweisen, wird anteilsweise in den STOXX Europe 600 investiert, sodass auf einzelne Titel maximal ein Anteil von 5% entfällt. Der Index wird einmal pro Monat angepasst, wobei lediglich Unternehmen, die innerhalb der zurückliegenden 40 Handelstage Gewinnmeldungen veröffentlicht haben, berücksichtigt werden. Die Auswahl der Unternehmen mit überraschend positiven Ergebnissen wird um eine Short-Position im STOXX Europe 600 ergänzt, um allgemeine Marktbewegungen zu neutralisieren. Die Zeichnungsfrist für die Indexanleihe läuft bis zum 16. Juni. Der Ausgabeaufschlag beträgt maximal 2%.