Rio-Tinto-Capped-Bonus-Zertifikat - solider Basiswert ohne Währungsrisiko

Chinas Rohstoffhunger dürfte in den kommenden Jahren zunehmen, und zwar aufgrund umfangreicher Investitionen in den Ausbau der Infrastruktur. Unter anderem sollen in den großen Ballungszentren des Landes insgesamt 25 Bahnprojekte realisiert werden. Des Weiteren signalisiert der im November veröffentlichte Index der chinesischen Einkaufsmanager ein zunehmendes Wirtschaftswachstum im Reich der Mitte, da dieser Index erstmals seit 13 Monaten über die Expansionsschwelle von 50 Punkten gestiegen ist. Vor diesem Hintergrund überrascht es nicht, dass mehrere Experten einen Anstieg der Rohstoffnachfrage erwarten. Zu den Profiteuren einer solchen Entwicklung zählt der Bergbaukonzern Rio Tinto.

Kosten runter, Marge rauf

Erfreulicherweise gibt es noch weitere Faktoren, die bei Rio Tinto auf eine gute Gewinnentwicklung hindeuten. Einer davon ist das jüngst beschlossene Sparprogramm. Bis Ende 2014 will das Unternehmen die laufenden Ausgaben um 5 Mrd. US-Dollar reduzieren. Im Bereich der Exploration neuer Rohstoffvorkommen und bei neuen Förderprojekten sollen die Kosten innerhalb von zwölf Monaten insgesamt um 1 Mrd. US-Dollar sinken. Außerdem ist eine Verringerung der nachhaltigen Investitionen um 1 Mrd. US-Dollar im nächsten Jahr geplant.

Optimistische Analysten

Mittelfristig wird der britisch-australische Konzern auch von der Erweiterung seiner Produktionskapazitäten profitieren. Von großer Bedeutung ist diesbezüglich die Inbetriebnahme der Gold- und Kupfermine Oyu Tolgoi in der Mongolei im nächsten Jahr. Deshalb gehen die Analysten des kanadischen Research-Hauses Canaccord Genuity davon aus, dass Rio Tinto das Ergebnis pro Anteilschein 2013 von 4,75 auf 5,52 US-Dollar steigern wird. Das Kursziel sehen sie bei 38,50 britischen Pfund. Derzeit notiert die Aktie rund 16% unter dieser Zielmarke.

Zertifikat überzeugt auf ganzer Linie

Ohne Zweifel ist der Anteilschein des Bergbaugiganten ein solides Investment für langfristig orientierte Investoren. Unabhängig davon gibt es im Zertifikate-Sektor einige interessante Alternativen. Sehr gute Konditionen bietet zum Beispiel ein vom französischen Bankhaus Société Générale emittiertes Capped-Bonus-Zertifikat (WKN: SG3AKG), das aktuell 35,13 Euro kostet (Stand: 06.12.2012). Sofern der Kurs der Rio-Tinto-Aktie während der Laufzeit nie auf oder unter 25 britische Pfund fällt, kassieren die Besitzer des Bonuspapiers im September 2013 eine Gutschrift von 41,00 Euro pro Zertifikat. Angesichts der attraktiven Rendite von 16,7%, dem großen Risikopuffer und der überschaubaren Restlaufzeit von etwas über neun Monaten ist das Capped-Bonus-Zertifikat ein klarer Kauf.