Erster Schweiz-Aktienfonds der UBS in Deutschland

UBS Global Asset Management bietet in Deutschland erstmals einen Aktienfonds mit Fokus auf Schweizer Werten an. Der UBS (Lux) Equity SICAV – Swiss Opportunity investiert in Schweizer Unternehmen mit hohem Wachstums- und Renditepotenzial und setzt dabei auf ein konzentriertes Portfolio von 20 bis 40 Unternehmen.

„Die Schweiz bietet als Anlageregion eine Vielzahl attraktiver Investitionsmöglichkeiten“, sagt Stefan Bohren, Portfoliomanager des UBS (Lux) Equity SICAV – Swiss Opportunity Fund. „Schweizer Aktien haben sich in den vergangenen zehn Jahren sowohl bei Small und Mid Caps als auch bei Large Caps deutlich besser als die wichtigsten Industrieländer-Indizes entwickelt“, so Bohren weiter. In den vergangenen fünf Jahren verzeichnete die Schweizer Wirtschaft ein durchschnittliches reales Wachstum des Bruttoinlandsprodukts von über 2% und erwies sich damit als äußerst krisenresistent. Die Staatsverschuldung der Schweiz ist nur halb so hoch wie der OECD-Durchschnitt. Für den Jahresverlauf 2011 geht Bohren von einer weiterhin soliden wirtschaftlichen Entwicklung in der Schweiz aus.

Das Portfolio des Fonds unterscheidet sich deutlich von der Zusammensetzung des Schweizer Aktienindex Swiss Performance Index (SPI). Gegenüber seiner Benchmark ist der Fonds breiter diversifiziert hinsichtlich der Gewichtung einzelner Aktien und Sektoren sowie der Marktkapitalisierung der investierten Unternehmen. Während der Schweizer Aktienindex stark dominiert ist von Großunternehmen – allein Nestlé, Novartis und Roche machen etwa 50% des SPI aus –, ist der Fonds stärker auf Ausgewogenheit ausgerichtet. „Der Schweizer Aktienindex weist keine optimale Diversifikation auf. Diese mangelnde Balance überwinden wir durch eine hohe Unabhängigkeit von der Benchmark“, erklärt Portfoliomanager Stefan Bohren.

„Der Fonds strebt zudem eine höhere Sektordiversifikation gegenüber dem Index an“, betont der Portfoliomanager. Industriewerte haben im Fondsportfolio derzeit einen höheren Anteil als im Index, während Aktien aus den Bereichen Gesundheitswesen und Konsumgüter niedriger als im Index gewichtet sind. Auch liegt der Anteil von Small und Mid Caps im Fonds deutlich höher als im SPI. Ein Einzelwert darf im Portfolio des UBS Swiss Opportunity Funds einen Anteil von 10% am Fondsvermögen nicht übersteigen. Die typische Gewichtung eines einzelnen Unternehmens liegt zwischen 2 und 7%.

Der UBS (Lux) Equity SICAV – Swiss Opportunity Fund wird in einer in Euro (ISIN: LU0546268359) und einer in Schweizer Franken (ISIN: LU0546265769) denominierten Tranche angeboten. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 1,50%.

Geschlossene Fonds: Deutsche Zweitmarkt AG steigert Umsatz um über 40%

2010 erzielte die Deutsche Zweitmarkt AG, Makler und Handelshaus für geschlossene Fonds, eine Umsatzsteigerung von 40,86%. Insgesamt wurden Fondsbeteiligungen mit einem Nominalwert von 48,47 Mio. Euro gehandelt. Ebenfalls höher fiel der durchschnittliche Handelskurs mit 80,84% aus, eine Steigerung um 20,19 Prozentpunkte gegenüber dem Vorjahr. Im vierten Quartal 2010 lag der durchschnittliche Handelskurs sogar bei 96,42%.

Erheblich zugelegt hat im Jahr 2010 der Handel mit Immobilienbeteiligungen. Diese konnten ihren Anteil mit 47,6% gegenüber dem Vorjahr (18,8%) mehr als verdoppeln. Weiterhin die meist gehandelte Asset-Klasse waren allerdings die Schiffsbeteiligungen. Mit einem Anteil von 50,7% (Vorjahr 70,6%) am Gesamtumsatz 2010 verloren sie gegenüber den Immobilienbeteiligungen aber deutlich an Boden. Weit weniger in Erscheinung traten alle sonstigen Asset-Klassen wie erneuerbare Energien oder Infrastruktur mit einem Anteil von nur 1,7% am Gesamthandel 2010. „Insgesamt war die Nachfrage im vergangenen Jahr deutlich größer als das Angebot. Gefragt waren vor allem Beteiligungen, die einen laufenden Ertrag erwirtschaften konnten. Sanierungsfälle hingegen finden kaum Käufer“, sagt Björn Meschkat, Vorstand der Deutschen Zweitmarkt AG.

Für das Jahr 2011 erwartet die Deutsche Zweitmarkt AG in den Asset-Klassen abseits von Schiffen und Immobilien eine Weiterentwicklung des Marktes.