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Link kopierenFranklin Global Small-Mid Cap Growth Fund - die ganze Welt der Nebenwerte
Viele Anleger sind Freunde von Aktien kleinerer Unternehmen. Sie schützen die Chancen auf eine gute Performance von kleinen und mittleren Unternehmen höher ein als die großer Werte. Doch natürlich gibt es auch hier Risiken zu beachten. Um diese zu begrenzen, sollte ein Anleger daher sein Kapital breit streuen. Das geht gerade im Segment der kleineren und mittleren Unternehmen am besten über einen Fonds. Denn mithilfe eines Fonds lässt sich das Kapital nicht nur bezüglich der Branchen streuen, in die investiert werden soll, sondern auch breit über die Regionen.
Der Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund ist ein solcher Fonds, der sich für Anleger mit eben diesem Horizont eignet. Der Fonds investiert vor allem in Wachstumswerte mit geringer und mittlerer Marktkapitalisierung auf der ganzen Welt. Im Anlagefokus sind dabei die Industrieländer. Der Vergleichsindex ist der MSCI World Small Cap Index. Nach Angaben der Fondsgesellschaft richtet sich der Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund vor allem an Anleger, die ihr Kapital mittel- bis langfristig anlegen wollen. Für kurzfristig Orientierte ist der Fonds also eher nicht geeignet. Die Fondswährung des Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund ist der US-Dollar. Damit birgt er ein zusätzliches latentes Währungsrisiko.
Asset-Allokation
Zum Ende des Monats August dieses Jahres war das Fondsvermögen zu 96% angelegt. 4% lagen noch in der Kasse. Ende Mai betrugen die liquiden Mittel noch über 6%, die Investitionsquote lag bei 93,71%. Es hat sich also einiges getan. Die Kassenbestände wurden abgebaut. Auffällig ist, dass die Gewichtung der einzelnen Regionen im Fonds deutlich von der Gewichtung im Vergleichsindex abweicht. Das ist auf das Auswahlverfahren des Fonds zurückzuführen. Das Management wählt die Aktien nach einem disziplinierten Bottom-up-Verfahren aus. Hinzu kommen eine detaillierte Fundamentalanalyse und der Fokus auf das Risikomanagement. Dies erfolgt auf Ebene der Einzelwerte.
Regionale Gewichtung
Der Fonds hat 35 Werte im Portfolio. Das Fondsvolumen liegt bei rund 58 Mio. US-Dollar. Davon sind 21,8% in Großbritannien angelegt. Weitere geografische Schwerpunkte sind Irland, Japan und Frankreich. Bei den Sektoren hat die Branche der Investitionsgüter mit einem Anteil am Fondsvermögen von 21,7% die Führung inne. Danach folgt der Groß- und Einzelhandel mit 10,3%, die Versicherungen mit 8,8, die Lebens- und Genussmittelbranche mit 8,5 und die diversifizierten Finanzdienste mit 6,5%.
Einzelwerte
Die zehn größten Einzelwerte liegen bei der Gewichtung recht nahe beieinander. Das Schwergewicht Carpetright Plc. liegt mit einem Anteil von 4,1% auf Rang 1. Das Unternehmen ist auf Bodenbeläge spezialisiert. Die Nummer 10, Savills Plc., kommt noch auf eine Gewichtung von 3,2%. Das ebenfalls britische Unternehmen ist auf Immobilien-Dienstleistungen spezialisiert. Die zehn größten Positionen vereinen insgesamt 34,7% des Vermögens auf sich.
Performance
Da der Fonds noch relativ jung ist, kommt ein langfristiger Vergleich nicht infrage. Kurz- und mittelfristig liegt er meistens vor dem Vergleichsindex. In jüngster Zeit ist er allerdings etwas ins Hintertreffen geraten. Der Fondsmanager Edwin Lugo wird aber alles daran setzen, um den Index wieder hinter sich zu lassen. Die Fondsbewertungsagentur Morningstar hat dem Fonds vier Sterne verliehen. Für Anleger, die internationale Chancen wahrnehmen wollen, ist der Fonds als Depotergänzung eine gute Wahl.
