Schroders

Flexibler Rentenfonds aufgelegt

Der britische Vermögensverwalter Schroders hat den Schroder ISF Euro Credit Duration Hedged (ISIN: LU0607220133) in Deutschland zum Vertrieb zugelassen. Der Fonds setzt aktuell auf Hochzins-, Schwellenländer- und Wandelanleihen. Der Schroder ISF Euro Credit Duration Hedged ist nicht stilgebunden und agiert ohne Sektor- oder Rating-Begrenzungen. Im Anlageprozess werden traditionelle Konjunktur- und Unternehmensanalysen genutzt, um sowohl Top-down- als auch Bottom-up-Investment-Entscheidungen zu treffen. Risikobudgets kann der Fonds bezüglich der Anlageallokation und der Einzelwertauswahl einsetzen. Maximal 20% des Fondsvolumens dürfen in Hochzins-, Schwellenländer- oder Wandelanleihen sowie in Barmittel oder nicht in Euro denominierte Anlagen investiert werden, Währungsrisiken werden zu 100% abgesichert. Von insgesamt 790 Emittenten befinden sich aktuell 85 Titel im Portfolio. In jüngster Vergangenheit wurde das Marktrisiko durch eine Ausrichtung auf renditeträchtige Zykliker, nachrangige Verbindlichkeiten und Anleihen mit niedrigeren Ratings erhöht. Der Fonds hält momentan die größten Positionen in Frankreich, Großbritannien und Deutschland. Der Fonds hat einen maximalen Ausgabeaufschlag von 3,00%. Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,75%.

 
Lyxor

Volatilitäts-ETF an der Börse Stuttgart gelistet

In der Baisse sinkt alles – außer der Volatilität. Mit dem Lyxor ETF S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll (ISIN: FR0011026897), den die Société Générale jetzt an der Börse Stuttgart gelistet hat, können jetzt auch Privatanleger in Volatilität spekulativ investieren. Der Lyxor-ETF spiegelt die Entwicklung des S&P VIX Futures Enhanced Roll Index annähernd 1:1 wider. Dieser Index misst die erwarteten Schwankungen (implizite Volatilität) des S&P 500. „Erfahrungsgemäß steigt die Volatilität gerade dann, wenn die Kurse sinken“, erläutert Heike Fürpaß-Peter, Head of Lyxor ETFs Public Distribution – Germany & Austria. „Diese negative Korrelation kann vor allem in Krisenzeiten dazu beitragen, ein Portfolio zu stabilisieren.“ Um Rollverluste bei den im Index enthaltenen Futures zu minimieren, investiert der S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll Index in ruhigen Marktphasen in ein Portfolio aus länger laufenden Futures. In Zeiten hoher Kursschwankungen hingegen schichtet der Index in Kontrakte mit ein bis zwei Monaten Laufzeit um, die stärker auf Anstiege der Volatilität reagieren. Das ermöglicht, dass der Index in Phasen hoher Volatilität so stark wie möglich auf die Bewegungen des S&P 500 reagiert. Zugleich werden die Rollverluste in ruhigen Marktphasen minimiert. Aufgrund der Orientierung am amerikanischen Markt ist der Lyxor ETF S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll börsentäglich nur zwischen 14.30 und 17.30 Uhr an der Stuttgarter Börse handelbar.

 
Geschlossene Fonds

Platzierungszahlen im Aufwind

Der VGF Verband Geschlossene Fonds e. V. hat die Platzierungszahlen seiner 45 Mitglieder für das zweite Quartal 2011 veröffentlicht. Demnach haben die Initiatoren geschlossener Fonds von April bis Juni 1,06 Mrd. Euro Eigenkapital platziert. Das sind 256,9 Mio. Euro oder rund 32% mehr als im ersten Quartal 2011. Im Vergleich zum Vorjahresquartal sind die Platzierungszahlen allerdings noch rückläufig. In der Summe gingen sie um rund 11% gegenüber dem Zeitraum von April bis Juni 2010 zurück. Aus Sicht des Verbandes zeigt das Ergebnis des zweiten Quartals 2011, dass Angebot und Nachfrage mehr und mehr zur Deckung kommen: „Im zweiten Quartal haben die VGF-Mitglieder Fonds mit einem Eigenkapitalvolumen von 1,53 Mrd. Euro emittiert. Das spiegelt sich zwar noch nicht in vollem Umfang in den Platzierungszahlen wider, zeigt aber, dass die Produkte die Bedürfnisse des Marktes erfüllen“, so Eric Romba, Hauptgeschäftsführer des VGF. Von besonderem Interesse ist die Entwicklung im Bereich erneuerbarer Energien. So zeigen die Quartalszahlen zum ersten Mal seit Beginn der Erhebungen (1. Quartal 2009) wieder nennenswerte Platzierungen im Bereich Windenergie, bislang dominierte Solarenergie das Geschehen in der Asset-Klasse.