US-Inflation heißer als erwartet: Bitcoin vor der nächsten Bewährungsprobe

Die neuen US-Inflationsdaten sind da und fallen etwas heißer aus als erwartet. Im Oktober stiegen die Verbraucherpreise um +0,4 Prozent gegenüber dem Vormonat. Analysten hatten lediglich mit +0,3 Prozent gerechnet. Auch die Kerninflation lag mit +0,3 Prozent über der Prognose von +0,2 Prozent. Immerhin fiel der Preisanstieg etwas niedriger aus als im September, als die Inflation noch bei +0,6 Prozent gelegen hatte. Trotzdem hatte sich der Markt eine stärkere Abkühlung erhofft. Für die Fed sprechen die Zahlen weiterhin für eine straffe Geldpolitik. Schließlich liegt die Inflation nach wie vor über dem Ziel von 2 %. Hinzu kommt der robuste US-Arbeitsmarkt, der zuletzt ebenfalls besser ausgefallen war als erwartet.

Eine Zinserhöhung um 0,25 Prozentpunkte bei der nächsten Fed-Sitzung am 9. Dezember war bereits vor der Veröffentlichung weitgehend eingepreist. Die neuen Daten haben nun vor allem die Wahrscheinlichkeit eines größeren Schritts erhöht. Fed-Gouverneur Christopher Waller hatte bereits im Vorfeld erklärt, dass bei einer Kerninflation von mindestens +0,3 Prozent auch eine Zinserhöhung um 0,50 Prozentpunkte infrage kommen könnte. Und dieser Wert wurde nun erreicht. Für Bitcoin bleibt das zunächst ein schwieriges Umfeld, da höhere Zinsen risikoreichere Anlagen tendenziell weniger attraktiv machen.

USA und Iran: Könnte ein Deal für eine Erholung sorgen?

Neben der Inflation gibt es auch im Konflikt zwischen den USA und Iran wieder Bewegung. Anfang der Woche traf sich US-Präsident Donald Trump mit dem katarischen Premierminister, der zwischen beiden Ländern vermittelt. Anschließend deutete Trump an, dass vorerst keine größeren Militärschläge geplant seien. Gegenüber Journalisten erklärte er sinngemäß: „Wir sind vollständig einsatzbereit, glauben aber nicht, dass es einen Grund geben wird, unsere Waffen einzusetzen.“

Allerdings bleibt die amerikanische Seeblockade bestehen und auch bei den Forderungen beider Seiten gibt es weiterhin erhebliche Unterschiede. Von einem Friedensabkommen sind die USA und Iran also noch weit entfernt. Sollte es trotzdem zu einer Einigung kommen, könnte das den Finanzmärkten ordentlich Auftrieb geben. Schließlich hat der Konflikt die Ölpreise kräftig nach oben getrieben und damit auch die Inflation in den USA angeheizt.

Eine Entspannung rund um die Straße von Hormus könnte die Energiepreise wieder sinken lassen. Das würde den Inflationsdruck verringern und möglicherweise auch die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen abschwächen. Davon könnte wiederum Bitcoin profitieren. Sollten die Verhandlungen tatsächlich Fortschritte machen, wäre auch eine kräftigere Erholung denkbar. Vor allem dann, wenn Anleger, die auf fallende Kurse gesetzt haben, ihre Short-Positionen schließen müssen. Bislang liegen die Positionen allerdings noch weit auseinander, weshalb ein schneller Durchbruch keineswegs sicher ist.

Bitcoin-Kurs in wichtiger Zone – kommt jetzt die Erholung?

Bei Bitcoin bleibt die Stimmung ziemlich angeschlagen. Nach den jüngsten Kursverlusten bewegt sich der Kurs überwiegend zwischen 73.000 und 75.000 US-Dollar. Bislang fehlt es allerdings an Käufern, um eine stärkere Erholung einzuleiten.

Das liegt nicht nur an den Inflationsdaten. Auch am Aktienmarkt ist die Stimmung derzeit alles andere als gut. Vor allem der Technologiesektor stand zuletzt kräftig unter Druck. Viele Anleger hinterfragen die hohen Bewertungen und milliardenschweren KI-Investitionen. Das bekommt auch Bitcoin zu spüren, denn wenn Anleger vorsichtiger werden, verkaufen sie häufig zuerst ihre risikoreicheren Anlagen.

Wie nervös der Markt derzeit ist, zeigte sich bereits zu Wochenbeginn. Am Montag, dem 9. November, wurden innerhalb von 24 Stunden am gesamten Kryptomarkt gehebelte Positionen im Wert von mehr als 1 Milliarde US-Dollar liquidiert. Betroffen waren überwiegend Anleger, die auf steigende Kurse gesetzt hatten.

Hinzu kommt die weiterhin schwache Nachfrage. Allein in der vergangenen Woche flossen rund 1,28 Milliarden US-Dollar aus den amerikanischen Bitcoin-Spot-ETFs ab. Solange größere Käufer zurückhaltend bleiben, könnte es Bitcoin schwerfallen, sich dauerhaft zu erholen.

Auch die Analysten von Bitwise beschäftigen sich mit der aktuellen Marktlage. In ihrer Analyse vom 9. November sehen André Dragosch und sein Team den Bereich um 73.000 US-Dollar als wichtige Unterstützung. Sollte Bitcoin dauerhaft darunter fallen, könnte sich die Lage weiter verschlechtern und zusätzlicher Verkaufsdruck entstehen.

Hält sich der Kurs dagegen oberhalb dieser Marke, sehen die Experten weiterhin Chancen auf eine Erholung. Sie weisen allerdings auch darauf hin, dass Bitcoin momentan stark von der Entwicklung am US-Aktienmarkt beeinflusst wird. Eine bessere Stimmung im Technologiesektor könnte deshalb auch Bitcoin wieder etwas Auftrieb geben.