NACHHALTIGE
NEBENWERTE
Der Investmentansatz des Fonds konzentriert sich
auf nachhaltige Unternehmen aus der zweiten
Reihe, die in ihrer Nische oft Marktführer sind.
Trotz ihrer Qualität schwimmen sie aufgrund ihrer
vergleichsweise geringen Marktkapitalisierung häufig
unter dem Radar vieler Investoren. Der avesco
Sustainable Hidden Champions Equity Fonds
(ISIN: DE000A1J9FJ5) begibt sich auf die Suche
nach diesen vielfach unentdeckten Perlen.
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Fonds des Quartals
Hidden Champions
Die sogenannten Hidden Champions sind
aus Sicht der Anleger ein attraktives Aktiensegment.
Meist sind die Unternehmen mit einem
beständigen Kreis von Geschäftskunden
bei ihren Dienstleistungen bzw. Produkten
Marktführer in Europa oder gehören global
zu den Top 3. Die Geschäftsmodelle weisen
oft hohe Markeintrittsbarrieren für mögliche
Konkurrenten auf. Für die Hidden Champions,
die ins Portfolio aufgenommen werden
können, ist eine Umsatzschwelle von max.
10 Milliarden Euro Umsatz definiert. Unter
den Sektoren sind mit Stand vom 30.9. Healthcare
(15 Prozent), Software (13,9 Prozent)
und Materialien (13,6 Prozent) am stärksten
im Portfolio vertreten. In der D-A-CH-Region
gibt es gut 1500 Hidden Champions, davon
sind rund ein Zehntel börsennotiert, 56
haben es ins Portfolio geschafft. Aus Gründen
des Risikomanagements werden die Titel
maximal mit drei Prozent im Portfolio gewichtet.
Je schwankungsintensiver eine Aktie
ist, umso niedriger ist die Gewichtung. Zu
den Top Holdings des auf europäische Unternehmen
fokussierten Fonds zählen die Carl
Zeiss Meditec AG, die Nexus AG, ein Softwareanbieter
für Gesundheitseinrichtungen,
sowie das Schweizer Milchverarbeitungsunternehmen
Emmi AG, das auch Trends zur
veganen Ernährung berücksichtigt. Zuletzt
hat das Unternehmen am Produktionsstandort
Suhr auf Fernwärme umgestellt und dadurch
einen Beitrag zur Senkung der CO2
-Emissionen geleistet. Der Fonds wurde im
März 2016 aufgelegt. In den vergangenen
drei Jahren erzielten Anleger 77,4 Prozent.
Der maximale Verlust in diesem Zeitraum
lag bei 31,7 Prozent.
Nachhaltigkeit im Blick
Der Investmentprozess wurde von der Berliner
avesco Financial Services AG entwickelt.
Das Finanzdienstleistungs-Unternehmen hat
das Thema Nachhaltigkeit schon seit mehr
als zwanzig Jahren im Blick, lange also bevor
es im Alltag der Finanzwelt angekommen
ist. Das Auswahlverfahren des Fonds umfasst
mehrere Schritte. In einem ersten Screening
wird untersucht, ob ein Unternehmen gegen
Ziele des UN Global Compact verstößt.
Dazu zählen beispielsweise die Einhaltung
von Menschen- und Arbeitsrechten, der
Schutz der Umwelt sowie die Bekämpfung
von Korruption. Danach wird der Konzern
unter dem Blickwinkel der ökonomischen,
ökologischen und sozialen Nachhaltigkeit
sowie der ethischen Unternehmensführung
auf Herz und Nieren geprüft. Die Strategie
wird durch eine umfassende ganzheitliche
Risikoanalyse ergänzt. Entscheidungen über
Investments werden nicht am grünen Tisch
getroffen, ein direkter Austausch mit dem
Konzernmanagement ist wesentlicher Bestandteil
des Prozesses. Der Kontakt mit den
Firmen umfasst auch einen positiven aktivistischen
Ansatz zur Förderung nachhaltiger
Prozesse. Die Auswertung der Analyse bei
avesco erfolgt im Sechs-Augen-Prinzip.
avesco Sustainable Hidden Champions Equity
ISIN: DE000A1J9FJ5
Fondsvolumen: 57,6 Mio. Euro
Fondswährung: Euro
Auflegungsdatum: 18.03.2016
Gesamtkostenquote (p.a.): 1,84%
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